Alpha Bank: Επιτυχής έκδοση 400 εκατ. ευρώ με τελικό επιτόκιο στο 7,25%
Του Γιάννη Χαλκιαδάκη Ολοκλήρωσε με επιτυχία, την έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred bond), με το τελικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 7,25%, και το κουπόνι στο 7%, αντλώντας τελικά 400 εκατ. ευρώ η Alpha Bank, με τον CEO Βασίλη Ψάλτη.
Το βιβλίο προσφορών προσέλκυσε ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, με τη συνολική ζήτηση να είναι σημαντικά υπερβάλλουσα του αρχικού στόχου έκδοσης, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 435 εκατ. ευρώ, έναντι αρχικού στόχου για 300 εκατ. ευρώ.
Σημειώνεται πως η έκδοση έγινε σε μία πολύ δύσκολη συγκυρία, με την αγορά ομόλογων της ευρωζώνης, να δέχεται ισχυρές πιέσεις έπειτα από τις πολιτικές εξελίξεις στη Βρετανία, αλλά και ενόψει της νέας επιθετικής αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ την επόμενη εβδομάδα.
Το ομόλογο, το οποίο έχει μοναδικό bookrunner τη Morgan Stanley, είναι διάρκειας τριών ετών με μη δυνατότητα ανάκλησης πριν από την πάροδο δύο ετών, δηλαδή τύπου 3NC2 – μικρότερης διάρκειας από τη μέση διάρκεια ανάλογων εκδόσεων, ενώ αναμένεται να λάβει αξιολόγηση B2 από τη Moody’s και B+ από την S&P.
Πιο αναλυτικά, η έκδοση καλύφθηκε κατά 55% από θεσμικούς επενδυτές, 20% από το wealth management, 13% από υπερεθνικούς οργανισμούς και 12% από διαχειριστές κεφαλαίων.
Υπενθυμίζεται ότι το νέο ομόλογο εντάσσεται στο χρηματοδοτικό σχέδιο της Alpha Bank για την ενίσχυση των κεφαλαίων για την κάλυψη των υποχρεώσεων για τις Ελάχιστες Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων – MREL.
Αξίζει να αναφερθεί πως πρόκειται για το τρίτο ομόλογο υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας από το 2020, απ’ όταν η Alpha Bank ξεκίνησε να υλοποιεί το πλάνο της για την κάλυψη του MREL, ενισχύοντας σημαντικά την παρουσία της στις διεθνείς κεφαλαιαγορές.
Ανάλογη έκδοση senior preferred είχε γίνει τον Δεκέμβριο του 2021 ύψους 400 εκατ. ευρώ με private placement καθώς και τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους, ύψους 500 εκατ. ευρώ, ενώ συνολικά από 2019 έως και σήμερα έχει αντλήσει 2,7 δισ. ευρώ και μέσω εκδόσεων ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης (Tier II).
Το νέο ομόλογο της τράπεζας είναι η δεύτερη έκδοση που πραγματοποιείται από ελληνική τράπεζα το 2022, έπειτα από αυτήν της Eurobank τον Ιούνιο, σε ένα πολύ δύσκολο έτος στις αγορές λόγω των επιπτώσεων του πολέμου στην Ουκρανία και της επιθετικής στάσης των κεντρικών τραπεζών σε ό,τι αφορά τη νομισματική πολιτική, που έχουν ασκήσει πιέσεις σε spreads και αποδόσεις, «παγώνοντας» τις εξόδους στις αγορές για το Ελληνικό Δημόσιο και τις επιχειρήσεις.
Υπενθυμίζεται πως η Morgan Stanley ενήργησε ως αποκλειστικός Συντονιστής της Έκδοσης.
