
Στην τελική ευθεία, η συμφωνία μεταξύ Πειραιώς και CVC για την Εθνική Ασφαλιστική
Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Συνάντηση στο Λονδίνο πραγματοποιούν σήμερα, ο διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου και ο CEO του CVC Άλεξ Φωτακίδης, με στόχο την ολοκλήρωση της συμφωνίας για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, εξέλιξη με την οποία θα αλλάξουν τα δεδομένα στην ασφαλιστική αγορά, καθώς η τράπεζα θα αποκτήσει πρόσβαση στο πελατολόγιο της ασφαλιστικής, που αριθμεί 1,72 εκατ άτομα.
Σημειώνεται, πως μετά την ανακοίνωση της Παρασκευής, με την οποία η Πειραιώς επιβεβαίωσε τις πληροφορίες ότι εξετάζει περίπτωση εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής, η τράπεζα διευκρίνισε στην αγορά, ότι η διερεύνηση βρίσκεται σε “πρώιμο στάδιο” και δεν έχει υποβάλει ακόμη “δεσμευτική” προσφορά, αλλά με τις εξελίξεις να τρέχουν ταχύτατα και την παρουσία του κ. Μεγάλου, στο Λονδίνο πιθανώς να σηματοδοτήσει την ολοκλήρωση της συμφωνίας.
Υπενθυμίζεται ότι ο CEO της Πειραιώς έχει ενημερώσει τόσο την Τράπεζα της Ελλάδος, όσο και τον SSM, για την πρόθεση του να καταθέσει προσφορά για την απόκτηση της ασφαλιστικής εταιρείας, παρουσιάζοντας και την επίπτωση που θα είχε η κίνηση εξαγοράς στα κεφάλαια της τράπεζας, με την αγορά να εκτιμά ότι το τίμημα για την εξαγορά του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC θα διαμορφωθεί στην περιοχή των 600 εκατ ευρώ.
Βέβαια, τόσο η Φρανκφούρτη με τον SSM, όσο και η Αθήνα με την ΤτΕ, έδωσαν την έγκριση να προχωρήσει η πρόταση εξαγοράς καθώς είναι δεδομένο το ενδιαφέρον των τραπεζών για τις ασφαλιστικές εταιρίες, οι οποίες στο πλαίσιο της ανάγκης για εύρεση νέων πηγών εσόδων, στρέφονται στο asset management και στο bancassurance, ενώ
Αξίζει να αναφερθεί πως το ενδιαφέρον της Πειραιώς για εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής δεν προέκυψε ξαφνικά, αφού η διοίκηση της τράπεζας έθεσε, προ μερικών μηνών, τον στόχο να φτάσει η κεφαλαιοποίηση στα 10 δισ. ευρώ, κάτι που μπορεί να επιτευχθεί μόνο με συνδυασμό οργανικής ανάπτυξης και εξαγορών.
Μάλιστα, με την αποκλιμάκωση των επιτοκίων είναι φανερό πως οι εξαγορές θα επικεντρώνονταν στην παραγωγή νέων εσόδων από προμήθειες, εξέλιξη που θα στηρίξει το επενδυτικό αφήγημα της τράπεζας, με την Εθνική Ασφαλιστική να πληροί όλες τις παραπάνω προυποθέσεις.
Βέβαια στις αρχές του 2025, η αγορά άρχισε να καταλαβαίνει ότι κάτι προετοιμάζεται, καθώς η ομάδα του Στέφανου Παπαπαναγιώτου από την UBSπηγαινοερχόταν στην Αθήνα, με προορισμό τα κεντρικά της Πειραιώς.
Παράλληλα, πλήθυναν οι σχετικές αναφορές/προαναγγελίες μεγάλης κίνησης, που απέκτησαν “εικόνα”, όταν έγινε γνωστό ότι η CVC ανοίγει τον φάκελο αποεπένδυσης από την Εθνική Ασφαλιστική, με αφορμή την μη δεσμευτική προσφορά, την οποία έκρινε ως ικανοποιητική βάση για έναρξη συζητήσεων.
Όμως, ο CEO της Εθνικής Τράπεζας Παύλος Μυλωνάς και η διοίκηση της παρακολουθούν τις εξελίξεις, χωρίς να έχουν πάρει θέση, αν δηλαδή θα καταθέσουν προσφορά, καθώς ο κ. Μυλωνάς είχε πεί πως τον ενδιαφέρει η απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, όμως υπό προϋποθέσεις ή αν θα πουλήσει το 9,99% που κατέχει στην ασφαλιστική.
Ωστόσο, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, είναι μεγάλη η πιθανότητα η Εθνική Τράπεζα να μην διατηρεί το δικαίωμα πρώτης προτίμησης, με το CVC να μπορεί να συνάψει συμφωνία με άλλον επενδυτή, χωρίς να απευθυνθεί πρώτα στην Εθνική.