Ξεκίνησε η διαδικασία book building για την Εθνική Τράπεζα. Οι επόμενες κινήσεις του ΤΧΣ
Άνοιξε στις 10 το πρωί το βιβλίο με τη διαδικασία book building, τόσο για την ελληνική όσο και για τη διεθνή δημόσια προσφορά, εν μέσω έντονης αισιοδοξίας για «δυναμική κάλυψη» που προσφερόμενου ποσοστού, της Εθνικής Τράπεζας, με τον CEO Παύλο Μυλωνά.
Βέβαια, επικρατεί έντονη αισιοδοξία για ισχυρή ζήτηση από την επενδυτική κοινότητα, που θα υπερβεί την προσφορά, οδηγώντας το τίμημα διάθεσης στα ανώτατα δυνατά επίπεδα, εξέλιξη που προκύπτει, από διασταυρωμένες πληροφορίες, τόσο από τους κόλπους της τράπεζας, και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, όσο και από την κυβέρνηση.
Παράλληλα, τη βεβαιότητά τους για επιτυχή έκβαση της διαδικασίας που σηματοδοτεί την έναρξη της αποχώρησης του Δημοσίου από την Εθνική Τράπεζα, διατυπώνουν οι εποπτικές πηγές, καθώς το ποσοστό του αναμένεται να υποχωρήσει, από το 40% που είναι σήμερα, στο 20% ή 18%.
Μάλιστα, σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο που δόθηκε την Δευτέρα στη δημοσιότητα, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας διαθέτει προς πώληση το 20% των μετοχών του, με δυνατότητα επιπλέον διάθεσης 2%, εφόσον η ζήτηση υπερκαλύψει την προσφορά.
Συγκεκριμένα, από το ποσοστό αυτό του μετοχικού κεφαλαίου, διατίθεται το 17% σε επενδυτές στο εξωτερικό και το 3% στο εσωτερικό, ενώ παρότι αυτή είναι η σχεδιαζόμενη κατανομή των διατεθέντων μετοχών σε ελληνική και διεθνή αγορά, υπάρχει η δυνατότητα αλλαγής των ποσοστών διάθεσης, εντός και εκτός συνόρων, σε περίπτωση που το επιβάλλει η ζήτηση.
Πάντως, γνώστες των διαδικασιών, σημειώνουν πως η JP Morgan που έχει οριστεί σύμβουλος διάθεσης από το ΤΧΣ για την Εθνική Τράπεζα, εκτιμά πως η εγχώρια αγορά δεν « αντέχει» ποσοστό πάνω από 3% στη δεδομένη χρονική στιγμή, αφού το ποσοστό αυτό απευθύνεται κυρίως στους μικροεπενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν ή να διευρύνουν τη θέση τους στην Εθνική Τράπεζα.
Ταυτοχρόνως, ακόμη και στην περίπτωση που συμμετάσχουν στο book building ισχυρά επιχειρηματικά συμφέροντα ή θεσμικοί επενδυτές που προέρχονται ή σχετίζονται με την εντόπια αγορά, όπως οι εφοπλιστές, θα καταγραφούν στη διεθνή δημόσια προσφορά, εφόσον διατηρούν επενδυτικές μερίδες σε χώρες του εξωτερικού.
Τώρα, αναφορικά με το εύρος της τιμών των υπό διάθεση μετοχών, οι ίδιες πηγές διευκρινίζουν ότι είναι λογικό, όταν το ΤΧΣ απευθύνει πρόσκληση ενδιαφέροντος στην επενδυτική κοινότητα, να προβλέπεται discount, καθώς το τίμημα που προσφέρεται πρέπει να είναι ελκυστικό.
Υπενθυμίζεται πως σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο, η τιμή απόκτησης των μετοχών κυμαίνεται μεταξύ 5 και 5,44 ευρώ, δηλαδή όσο έκλεισε περίπου η μετοχή εχθές, ενώ από πηγές της χρηματιστηριακής αγοράς, εφόσον επιβεβαιωθούν οι προσδοκίες για υπερκάλυψη της προσφοράς, η τιμή διάθεσης θα διαμορφωθεί στην ανώτατη τιμή του προβλεπόμενου εύρους.
Η εξέλιξη αυτή σημαίνει ότι το ΤΧΣ θα εισπράξει τίμημα από το μερίδιό του στην Εθνική, που θα κυμανθεί από 985 εκατ. ευρώ έως 1,056 δισ. ευρώ στην περίπτωση που επιτευχθεί η μέγιστη τιμή διάθεσης.
Όσον αφορά τα επόμενα βήματα του ΤΧΣ, την Πέμπτη 16 Νοεμβρίου, λήγει η ελληνική δημόσια προσφορά στις 4 μ.μ. Την Πέμπτη 16 Νοεμβρίου, λήγει η διεθνή δημόσια προσφορά στις 4 μ.μ. Την Παρασκευή 17 Νοεμβρίου, ανακοινώνεται το αποτέλεσμα της ελληνικής δημόσιας προσφοράς. Την Παρασκευή 17 Νοεμβρίου, η ανακοίνωση του αποτελέσματος της διεθνούς δημόσιας προσφοράς και την Τρίτη 21 Νοεμβρίου, πίστωση των μετοχών στους λογαριασμούς των των επενδυτών (αναμενόμενη ημερομηνία διακανονισμού).
Η Προσφορά συνίσταται σε (i) δημόσια προσφορά στην Ελλάδα σε Ιδιώτες Επενδυτές και Ειδικούς Επενδυτές (η “Ελληνική Δημόσια Προσφορά”) και (ii) ιδιωτικές τοποθετήσεις σε (α) πρόσωπα που εύλογα θεωρείται ότι είναι ειδικοί θεσμικοί αγοραστές (“QIB”) στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής (οι “ΗΠΑ” ή οι “Ηνωμένες Πολιτείες”), όπως ορίζονται στον, επί τη βάσει του Κανόνα 144Α (“Κανόνας 144Α”) ή σύμφωνα με άλλη εξαίρεση από ή σε συναλλαγή που δεν υπόκειται στις απαιτήσεις καταχώρισης του Νόμου περί Κινητών Αξιών ΗΠΑ του 1933, όπως τροποποιήθηκε (“Νόμος περί Κινητών Αξιών ΗΠΑ”) και β)θεσμικούς επενδυτές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών,
σε κάθε περίπτωση με την επιφύλαξη των ισχυουσών εξαιρέσεων από τις ισχύουσες απαιτήσεις ενημερωτικού δελτίου και καταχώρισης (η “Διεθνής Προσφορά” και από κοινού με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η “Προσφορά”). Όλες οι προσφορές και πωλήσεις Προσφερόμενων Μετοχών εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών θα πραγματοποιούνται σύμφωνα με τον Κανονισμό S βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών ΗΠΑ. Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο δεν σχετίζεται με τη Διεθνή Προσφορά. Οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο σε σχέση με τη Διεθνή Προσφορά παρέχονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς.
