Εκταμιεύσεις νέων δανείων 9,5 δισ. ευρώ και στόχος για διανομή άνω των €500 εκατ., η Πειραιώς

Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Στη δεύτερη  φετινή αναθεώρηση  του προηγούμενου στόχου για 3 δισ. ευρώ, που παρέμενε στο β΄ τρίμηνο και στον στόχο για απόδοση κεφαλαίων και κερδοφορία στο 15%, εν όψει  ενός ισχυρότερου δ΄ τρίμηνο, εστίασε ο διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, παρουσιάζοντας στους αναλυτές ελληνικών και ξένων οίκων, τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου,  επισήμανε πως η τράπεζα θα διανείμει μέρισμα άνω των 500 εκατ. ευρώ από τα φετινά κέρδη.

Συγκεκριμένα ο κ. Μεγάλου στάθηκε στο γεγονός πως η  Πειραιώς είναι η κορυφαία τράπεζα στην Ελλάδα, εξυπηρετώντας 1,5 εκατομμύριο καταθέτες, υποστηρίζοντας την «οικονομική ισχύ» του ομίλου με την «επενδυτική βαθμίδα» από τις Moody’s, Fitch και DBRS,  απόδοση κεφαλαίων (ROTE) 15% και  αύξηση δανείων φέτος κατά  9%, λέγοντας πως  η τράπεζα ξεπερνά τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών σε κρίσιμους δείκτες, όπως η αύξηση εξυπηρετούμενων δανείων και τα καθαρά έσοδα και τις προμήθειες.

Συγκεκριμένα,  από τις εκταμιεύσεις 3,2 δισ. ευρώ στο γ΄τρίμηνο, περίπου 1,2 δισ. ευρώ  πήγε σε μικρές/μεσαίες επιχειρήσεις, 1,7 δισ. ευρώ κατευθύνθηκε σε εταιρικούς πελάτες, structured finance,  ναυτιλία και αγροτικό τομέα και περίπου 290 εκατ. ευρώ σε ιδιώτες, με ρεκόρ 190 εκατ. σε στεγαστικά δάνεια, ενώ στο  asset management, καταγράφεται καθαρή εισροή 1,3 δισ. ευρώ, εξέλιξη  που σε συνδυασμό με το «market effect» οδήγησε σε αύξηση 2,8 δισ. ευρώ στα υπό διαχείριση κεφάλαια τους πρώτους εννέα μήνες της φετινής χρονιάς.

Μιλώντας για τις  αποπληρωμές, πωλήσεις και διαγραφές, αυτές  μείωσαν το αποτέλεσμα στην καθαρή πιστωτική επέκταση, φέρνοντας ωστόσο  πολύ χαμηλά τα κόκκινα δάνεια, με δείκτη NPE στο 2,5%, με τον CEO της Πειραιώς να σημειώνει πως  ουσιαστικά κινείται  στα επίπεδα του ευρωπαϊκού μέσου όρου, 2,2%, με τις  εκταμιεύσεις δανείων, μαζί με τα καταναλωτικά και λοιπά δάνεια, να ανέρχονται  στο εννεάμηνο στα 290 εκατ. ευρώ, με  την τάση να αλλάζει και να γίνεται θετική από του χρόνου, ενώ από τις εκταμιεύσεις, οι μεγαλύτερες, 1,68 δισ. ευρώ, είναι προς ΜμΕ και 1,12 δισ. ευρώ σε ναυτιλιακά δάνεια.

Λαμβάνοντας τον λόγο, ο CFO της Τράπεζας Πειραιώς, Θοδωρής Γναρδέλλης, διευκρίνισε πως δεν υπάρχει συναλλαγματική απώλεια, αλλά υπάρχουν αποπληρωμές δανείων ύψους  2,3 δισ. ευρώ, με  κόστη από πωλήσεις δανείων και από διαχείριση κόκκινων δανείων, με την  τράπεζα να  αναδιαπραγματεύεται τις αμοιβές  επιτυγχάνοντας ένα βελτιωμένο κόστος.

Ειδικότερα,  σε 16 εκατ. ευρώ, ανήλθαν οι  αμοιβές για διαχείριση και οι συνθετικές τιτλοποιήσεις στο γ΄τρίμηνο και 56 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, με τις  χρεώσεις απομείωσης  να στοιχίζουν  συνολικά 51 εκατ. ευρώ στο γ΄ τρίμηνο και 118 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, ενώ οι πωλήσεις, ζημιές και διαγραφές κόκκινων δανείων, να φτάνουν τα  23 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, μαζί με άλλα 12 εκατ. ευρώ από άλλα assets.

Βέβαια, σε 164 εκατ. ευρώ  σταθεροποιήθηκαν τα έσοδα από προμήθειες της τράπεζας στο τρίτο τρίμηνο, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να φτάνουν τα 471 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα  ο στόχος των 1,9 δισ. ευρώ καθαρών εσόδων για φέτος  να είναι εφικτός και τη διοίκηση να προβλέπει υπέρβαση το 2026.

Τέλος, στις 80 μονάδες βάσης διαμορφώθηκε η  οργανική παραγωγή κεφαλαίου, με την  τράπεζα  να έχει απόθεμα περίπου 460 μονάδων βάσης πλέον των υποχρεώσεων του Πυλώνα 2, ή περίπου 310 μονάδων βάσης αν συμπεριληφθεί και η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Για την τελευταία, η  Πειραιώς  γνωρίζει πως ο Δανέζικος Συμβιβασμός αργεί και δεν τον λαμβάνει τώρα υπόψη της στα πλάνα  για την Εθνική Ασφαλιστική, για την οποία θα δώσει λεπτομέρειες στο τέταρτο τρίμηνο και στο πλάνο του 2026, ενώ ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων CET1 είναι πλέον στο 14,4%, από 14,2% το προηγούμενο τρίμηνο, ενσωματώνοντας 340 εκατ. ευρώ σωρευτικής μείωσης για την κάλυψη NPE σχετικής με κρατικά εγγυημένα ανοίγματα και την απόσβεση των αναβαλλόμενων.

Πιο αναλυτικά, σύμφωνα με τα οικονομικά μεγέθη εννεαμήνου,  που ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς:

• €36,8 δισ. δάνεια, αυξημένα κατά €3,1 δισ. στο εννεάμηνο. Η ισχυρή επίδοση οδηγεί σε αναπροσαρμογή του στόχου για το 2025 στα >€37,3 δισ. δάνεια.
• Εκταμίευση νέων δανείων ύψους €9,5 δισ. προς την ελληνική οικονομία στο εννεάμηνο, ποσό που συνιστά την καλύτερη ιστορικά επίδοση εννεαμήνου για την Πειραιώς. Η καθαρή πιστωτική επέκταση υποστηρίχθηκε από όλους τους επιχειρηματικούς τομείς.
• Καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους €45 εκατ. για τα στεγαστικά δάνεια στο 3ο τρίμηνο, για πρώτη φορά μετά από 15 έτη.
• Οι καταθέσεις πελατών διαμορφώθηκαν στα €63,9 δισ., συνεχίζοντας να παρουσιάζουν υγιή ανάπτυξη, αυξημένες κατά 2% σε τριμηνιαία βάση και κατά 5% σε ετήσια βάση.
• Τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών αυξήθηκαν κατά 30% ετησίως, στα €14,3 δισ., υπερβαίνοντα τον ετήσιο στόχο για επίπεδο άνω των €13,5 δισ.
• Ισχυρή κερδοφορία στα €854 εκατ. στο εννεάμηνο, εξομαλυμένη για έκτακτα στοιχεία, η οποία αντιστοιχεί σε 15% απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων. Τα εξομαλυμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα €278 εκατ. στο 3ο τρίμηνο, προσαρμοσμένα για την συνεισφορά της Τράπεζας στο κρατικό πρόγραμμα ανακαίνισης σχολείων.
• €0,62 κέρδη ανά μετοχή στο εννεάμηνο, σε τροχιά υπέρβασης του ετήσιου στόχου για >€0,80 κέρδη ανά μετοχή.
• Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή ανήλθαν σε €6,09, αυξημένα κατά 7% ετησίως, περιλαμβάνοντας την πληρωμή μερίσματος ύψους €0,30 τον Ιούνιο 2025.
• Καθαρά έσοδα €684 εκατ. στο 3ο τρίμηνο, με τα καθαρά έσοδα προμηθειών αυξημένα κατά 7% ετησίως, και τα καθαρά έσοδα από τόκους σταθερά σε σύγκριση με το 2ο τρίμηνο, σηματοδοτώντας το χαμηλό επίπεδο του κύκλου.
• Τα καθαρά έσοδα προμηθειών αυξήθηκαν στα €489 εκατ. στο εννεάμηνο, στο 25% των καθαρών εσόδων και σε ευθυγράμμιση με τον αναβαθμισμένο ετήσιο στόχο για περίπου €0,65 δισ. Τα δάνεια, η διαχείριση κεφαλαίων και η τραπεζοασφάλιση συνέβαλαν δυναμικά στην αύξηση των προμηθειών.
• Η Πειραιώς εκκίνησε την ενδιάμεση διανομή από τα κέρδη του 2025, ύψους €100 εκατ., με τη μορφή επαναγοράς μετοχών, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Νοέμβριο 2025.
• Λειτουργική αποτελεσματικότητα, με δείκτη κόστους προς κύρια έσοδα στο 34% στο εννεάμηνο, ενώ συνεχίζονται οι επενδύσεις στο ανθρώπινο δυναμικό, καθώς και σε τεχνολογική και επιχειρηματική ανάπτυξη.
• Υγιής ισολογισμός, με το οργανικό κόστος κινδύνου στο 0,5%, σε ευθυγράμμιση με τον ετήσιο στόχο. Ο δείκτης NPE διαμορφώθηκε στο 2,5%, έναντι 3,2% την αντίστοιχη περσινή περίοδο, και η κάλυψη των NPE στο 71%.
• Ισχυρό προφίλ ρευστότητας, με τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις στο 67% και δείκτη κάλυψης ρευστότητας στο 217%.
• Ο proforma δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 14,6% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων στο 20,6%, απορροφώντας πρόβλεψη για διανομή στους μετόχους, του 50% επί των κερδών του 2025, την ισχυρή αύξηση των δανείων και την απόσβεση DTC.
• Απόθεμα περίπου 460 μονάδων βάσης πλέον του P2G (16,0%), ή περίπου 310 μονάδες βάσης συμπεριλαμβάνοντας την επικείμενη εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής.
• Στόχος για συνολική διανομή άνω των €500 εκατ. από τα κέρδη του 2025.