Υπερέβησαν το 1,6 δις ευρώ, οι προσφορές για το senior preferred ομόλογο. Άντλησε 500 εκατ. ευρώ
Ξεπέρασαν το 1,6 δις ευρώ, καθώς έκλεισε το βιβλίο προσφορών, με την έκδοση να είναι ιδιαίτερα επιτυχημένη και να συναντά ισχυρή ζήτηση από τους επενδυτές, για το νέο αυτό senior preferred ομόλογο της Eurobank, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Φωκίων Καραβία.
Με το τελικό επιτόκιο να ορίζεται στο 5,875%, αρκετά χαμηλότερα από το αρχικό επιτόκιο που είχε διαμορφωθεί στο 6,25%, με την τράπεζα να αντλεί τελικά 500 εκατ. ευρώ, τη στιγμή που οι προσφορές που ξεπέρασαν το 1,6 δισ. ευρώ, κάλυψαν κατ αυτό τον τρόπο, πάνω από τρεις φορές την έκδοση.
Βέβαια, αυτή η επιτυχημένη έξοδος της Eurobank στις αγορές ήρθε σε μία ιδιαίτερα ευνοϊκή συγκυρία για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, όπου το επενδυτικό ενδιαφέρον έχει αποδειχθεί πολύ ισχυρό, έπειτα μάλιστα, από την πλήρη αποεπένδυση του ΤΧΣ τον Οκτώβριο από τη συστημική τράπεζα, που είχε ανοίξει το κεφάλαοο των ιδιωτικοποιήσεων και για τις υπόλοιπες συστημικές τράπεζες.
Παράλλλα, ήρθε και η ώρα τη στιγμή που η Ελλάδα έχει λάβει επενδυτική βαθμίδα από τρεις από τους πέντε οίκους τους οποίους αναγνωρίζει η ΕΚΤ δηλαδή η DBRS, η S&P και η Scope Ratings και πολύ πιθανόν να ακολουθήσει και ο τέταρτος οίκος σε λίγες μέρες, η Fitch, την 1η Δεκεμβρίου, με την Moody’s ήδη να βαθμολογεί από τον Σεπτέμβριο τις καταθέσεις της Eurobank με επενδυτική βαθμίδα.
Ταυτοχρόνως, ευνοϊκό παραμένει το περιβάλλον γύρω από τα ελληνικά ομόλογα, με την πορεία των ελληνικών κρατικών ομολόγων συνεχίζει να είναι ισχυρή με την απόδοση του 10ετούς να έχει υποχωρήσει στο 3,768%, από περίπου 4,6% στις αρχές του έτους και το spread να κινείται στις 119 μονάδες βάσης, από 235 μ.β στις αρχές του 2023.
Ωστόσο, τα κεφάλαια θα αξιοποιηθούν για την ενίσχυση των ελάχιστων απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων, γνωστών ως MREL, του ομίλου στο πλαίσιο και της προοπτικής ενσωμάτωσης της Ελληνικής Τράπεζας.
Στη βάση αυτή, η σημερινή έκδοση δεν είχε προαναγγελθεί, αλλά στοχεύει στην εμπροσθοβαρή κάλυψη των σχετικών υποχρεώσεων ενόψει της αύξησης των στοιχείων σταθμισμένου ενεργητικού (risk weighted assets) που θα δημιουργήσει η απορρόφηση της κυπριακής τράπεζας, με την Eurobank να ελέγχει ήδη το 55,3% της Ελληνικής Τράπεζας και τον σχεδιασμό της να προβλέπει την πραγματοποίηση δημόσιας πρότασης για την πλήρη εξαγορά της.
Η εντολή για την έκδοση ομολόγου δόθηκε στις Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, Nomura και Société Générale και, όπως επισημαίνεται, η έκδοση αναμένεται να βαθμολογηθεί με Βa1 (θετικό outlook) από τη Moody’s, με BB- (θετικό outlook) από την S&P και με BB (σταθερό outlook) από τη Fitch.
Με βάση τα στοιχεία 9μήνου, η Eurobank έχει καλύψει τον ενδιάμεσο στόχο για τα MREL κεφάλαια, με τον σχετικό δείκτη να διαμορφώνεται στο 23,69%, έναντι 23,19% που είναι η υποχρέωση για τις αρχές Ιανουαρίου του 2024. Η τράπεζα θα πρέπει, ωστόσο, έως τις αρχές του 2026 να διαθέτει δείκτη 27,77% και μέχρι σήμερα έχει προχωρήσει στην έκδοση senior preferred τίτλων που αντιστοιχούν στο 5% των συνολικών κεφαλαίων της.
Υπενθυμίζεται πως στο πλαίσιο της κάλυψης των στόχων MREL, στις αρχές του 2023 η Eurobank ολοκλήρωσε την έκδοση senior preferred ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 7%, ενώ ακολούθησε τον Ιούνιο αντίστοιχη έκδοση –ύψους 500 εκατ. ευρώ– από την Alpha Bank με τοκομερίδιο 6,88% και τον Ιούλιο από την Τράπεζα Πειραιώς με τοκομερίδιο 7,25%.
