
ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή: Γενική συνέλευση για το ομολογιακό δάνειο..
Η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή έχει συγκαλέσει γενική συνέλευση στις 12 Δεκεμβρίου και θα αλλάξει τους όρους του ομολογιακού δανείου του 2019, ύψους 150 εκατ. ευρώ, λήξεως 2026 (κουπόνι 2,6%). Μάλιστα οι αλλαγές τις οποίες ζητά έχουν προσαρμοστεί στους όρους της πιθανής πώλησης της Τέρνα Ενεργειακή, προκειμένου να μην επέλθει καταγγελία εξόφλησης του δανείου και των τόκων.
Με άλλα λόγια, η ΓΕΚ- Τέρνα θέλει να πωλήσει την Τέρνα, αλλά και να μην υποχρεωθεί σε οποιαδήποτε καταβολή προς τους ομολογιούχους.
Υπενθυμίζεται πως η θυγατρική της ΓΕΚ- Τέρνα είχε αλλάξει αρχικά την κατανομή ποσών των κεφαλαίων και τώρα ζητά νέες αλλαγές εν όψει της θρυλούμενης πώλησής της εδώ και δυο χρόνια.
Σύμφωνα με αυτό τον όρο του δανείου, στην περίπτωση πώλησης του 100% των μετοχών της Τέρνα Ενεργειακή, τότε οι ομολογιούχοι αποκτούσαν το δικαίωμα καταγγελίας του δανείου ( πρόωρη λήξη), δηλαδή καταβολή του κεφαλαίου και των δεδουλευμένων τόκων, κατά το χρόνο της καταγγελίας.
Πως ερμηνεύεται η “ουσιώδης μεταβολή”:
α) εάν ο κ. Γ. Περιστέρης αποσυρθεί, αντικατασταθεί, απομακρυνθεί, παραιτηθεί από την θέση του προέδρου της Τέρνα
β ) εάν ο κ. Γ. Περιστέρης και η ΓΕΚ- Τέρνα ( άμεσα ή έμμεσα ) απωλέσουν αθροιστικά τουλάχιστον το 33,3% των ψήφων της εγγυήτριας του δανείου, δηλαδή της Γεκ- Τέρνα.
Υπενθυμίζεται ότι, η μετοχική σύνθεση της Τέρνα σήμερα είναι ΓΕΚ- Τέρνα 37,93%, Γ. Περιστέρης 11,0583%, Αtale Enterprises 6% ( συμφερόντων κ. Ε. Μαρινάκη).
Επίσης, ζητείται κατάργηση των συμφωνηθέντων χρηματοοικονομικών δεικτών, δηλαδή δείκτη καθαρών δανειακών υποχρεώσεων προς EBITDA ( μικρότερος του 6) και τον δείκτη δανειακών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια ( μικρότερος του 3,5 ).
Η Τέρνα Ενεργειακή στην πρόσκληση της Γενικής Συνέλευσης προς τους ομολογιούχους παραθέτει την βελτίωση της χρηματοοικονομικής θέσης της αναφέροντας πως “Κατά το 2022 ο κύκλος εργασιών ανήλθε στα 298,0 εκατ. ευρώ ενώ τα λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες του Ομίλου για το έτος 2022 ανήλθαν σε 164,7 εκατ. ευρώ.”
Επίσης, σημειώνει την ανάπτυξη έργων όπως το ξεκίνημα κατασκευής του συμπλέγματος αιολικών πάρκων Καφηρέα, ισχύος 330 MW, το έργο αντλησιοταμίευσης Αμφιλοχίας, ισχύος 680MW καθώς και το υβριδικό έργο στο Αμάρι, ισχύος 130 MW.
Από την άλλη πλευρά, το ομόλογο της Τέρνα Ενεργειακή διαπραγματεύεται στο 91,76% της αξίας με απόδοση στην λήξη 5,7%. Λόγω της ανόδου των επιτοκίων και της έλλειψης ρευστότητας στην αγορά εταιρικών ομολόγων, οι ομολογιούχοι βρίσκονται εγκλωβισμένοι ως προς το κεφάλαιό τους.