-Οι ροές σε VIX ETPs έχουν επιστρέψει δυναμικά: το άνοιγμα σε vega αυξήθηκε από μηδέν τον Απρίλιο σε πάνω από 150 εκατ. δολάρια σήμερα. Αυτό δημιουργεί στρεβλώσεις και ευκαιρίες για trades, όπως συμπίεση βάσης στο VIX ή παλαιότερες στρατηγικές τύπου «short S&P / short VIX».
-Στην Ευρώπη, η διασπορά μεταξύ κλάδων προσφέρει ευκαιρίες. Ιδιαίτερα ο κλάδος Βιομηχανίας (SXNP), με θέματα όπως αμυντικές δαπάνες και ανασυγκρότηση Ουκρανίας, εμφανίζει ελκυστικές προοπτικές.
-Στην Κίνα, το ράλι των μετοχών AI συνεχίζεται, αλλά με αυξημένη μεταβλητότητα. Για όσους θέλουν να παραμείνουν «long» με προστασία, οι αναλυτές προτείνουν φθηνά hedge μέσω FTSE China A50 put spreads, που μπορούν να αποδώσουν έως 5,9x σε μια διόρθωση 15%.
Οι νέες τάσεις στη μεταβλητότητα: VIX, Ευρώπη και Κίνα στο επίκεντρο
Η επιστροφή των VIX ETPs έχει φέρει ξανά στο προσκήνιο τη συζήτηση γύρω από τη μεταβλητότητα των αγορών. Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America, η τοποθέτηση σε αυτά τα προϊόντα εκτοξεύθηκε από το μηδέν τον Απρίλιο σε πάνω από 150 εκατ. δολάρια, οδηγώντας σε στρεβλώσεις αλλά και σε ευκαιρίες συναλλαγών.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι επανέρχονται παλιές στρατηγικές όπως το «short S&P / short VIX» ή trades στη καμπύλη των συμβολαίων VIX.
Στην Ευρώπη, η προσοχή στρέφεται στη διασπορά μεταξύ κλάδων. Ο βιομηχανικός δείκτης (SXNP) ξεχωρίζει, καθώς συνδέεται με επενδυτικές θεματικές που περιλαμβάνουν την αμυντική δαπάνη, την ενίσχυση της γερμανικής οικονομίας και την ανασυγκρότηση της Ουκρανίας. Αυτή η διαφοροποίηση δημιουργεί ευκαιρίες για traders που αναζητούν κίνηση εντός του κλάδου αλλά και σε σύγκριση με τον ευρύτερο ευρωπαϊκό δείκτη.
Την ίδια ώρα, στην Κίνα, το ράλι των μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη παραμένει ισχυρό, παρά τις διακυμάνσεις. Για όσους επενδυτές θέλουν να διατηρήσουν έκθεση αλλά με περιορισμένο ρίσκο, οι αναλυτές της BofA προτείνουν φθηνότερα hedge μέσω του δείκτη FTSE China A50.
Όπως επισημαίνουν, τα put spreads σε αυτόν τον δείκτη μπορούν να προσφέρουν απόδοση έως και 5,9 φορές σε περίπτωση μιας διόρθωσης 15%.
Παράλληλα, ο δείκτης παγκόσμιου χρηματοοικονομικού στρες (GFSI) της BofA κατέγραψε για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα μικρή άνοδο, κυρίως λόγω των αγορών εμπορευμάτων και επιτοκίων. Ο χαλκός οδήγησε την αύξηση μεταβλητότητας, αν και εξακολουθεί να κινείται σε «αισιόδοξη» ζώνη, ενώ οι αγορές πιστώσεων και συναλλάγματος παραμένουν σχετικά ήρεμες.
