Στη σύναψη συμφωνίας, προχώρησε η Eldorado Gold Corporation βάσει της οποίας εξαγοράζει τη Foran Mining Corporation, με στόχο τη δημιουργία μιας κορυφαίας στον κλάδο μεταλλευτικής εταιρείας χρυσού-χαλκού με σημαντική άμεση αναπτυξιακή δυναμική, ισχυρή δημιουργία ταμειακών ροών, έργα με μεγάλη διάρκεια ζωής και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Επίσης, τοποθετεί την Eldorado σε πλεονεκτική θέση ωφελούμενη από τις ισχυρές τιμές των μετάλλων και την αυξανόμενη ζήτηση για κρίσιμα ορυκτά. Έχοντας δύο υψηλής ποιότητας, πλήρως χρηματοδοτούμενα αναπτυξιακά έργα – τις Σκουριές στην Ελλάδα και το McIlvenna Bay στο Σασκάτσουαν του Καναδά – τα οποία βρίσκονται τόσο εντός προϋπολογισμού όσο και εντός χρονοδιαγράμματος για την επίτευξη εμπορικής παραγωγής στα μέσα του 2026, η ενοποιημένη εταιρεία θα προσφέρει μια σαφή και ισχυρή ευκαιρία επαναξιολόγησης.
Με μια διαφοροποιημένη βάση περιουσιακών στοιχείων στον Καναδά και μία κορυφαία σειρά ερευνητικών έργων, το νέο σχήμα έχει σχεδιαστεί για να παράγει ανθεκτικές, μακροπρόθεσμες ταμειακές ροές ικανές να αυτοχρηματοδοτούν τη βιώσιμη ανάπτυξη.
Αναφερόμενος στη συμφωνία ο διευθύνων σύμβουλος της Eldorado George Burns, σχολίασε: «Η ενοποίηση αυτή δημιουργεί μια ισχυρότερη εταιρεία ανάπτυξης χρυσού και χαλκού, με χαρακτηριστικά την άμεση δημιουργία ταμειακών ροών και πολλαπλούς καταλύτες ανάπτυξης. Υποστηρίζεται από ένα χαρτοφυλάκιο έργων μεγάλης διάρκειας ζωής, σημαντικές προοπτικές από την έρευνα και ουσιαστική έκθεση σε κρίσιμα ορυκτά σε ένα καλά ισορροπημένο γεωγραφικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Με τις Σκουριές και το McIlvenna Bay να αναμένονται να τεθούν σε λειτουργία το 2026, η ενοποιημένη επιχείρηση είναι τοποθετημένη για μια ριζική αναβάθμιση στην παραγωγή, τις ταμειακές ροές και το διεθνές της εκτόπισμα. Η αύξηση της έκθεσής μας στον Καναδά, μέσω ενός έργου στο Σασκάτσουαν, που αναγνωρίζεται σταθερά ως μία από τις πιο ελκυστικές περιοχές εξόρυξης στον κόσμο, ενισχύει το χαρτοφυλάκιό μας.
Είμαστε ενθουσιασμένοι με την ευκαιρία να συμβάλλουμε στη συνεχή επιτυχία της καναδικής επαρχίας. Η ισχυρή πολιτισμική και βιώσιμη ευθυγράμμιση, σε συνδυασμό με δραστηριότητες στον Καναδά, την Ελλάδα και την Τουρκία, δημιουργούν μια ισχυρότερη και πιο ανθεκτική πλατφόρμα με προοπτική δεκαετιών».
Επισκόπηση Συναλλαγής
Η Eldorado και η Foran έχουν συνάψει οριστική συμφωνία (η «Συμφωνία Διακανονισμού») σύμφωνα με την οποία η Eldorado θα αποκτήσει όλες τις εκδοθείσες και κυκλοφορούσες κοινές μετοχές της Foran (οι «Κοινές Μετοχές της Foran»), συμπεριλαμβανομένων εκείνων των Κοινών Μετοχών της Foran που θα εκδοθούν κατά τη μετατροπή των μετοχών χωρίς δικαίωμα ψήφου της Foran (οι «Μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου της Foran», και μαζί με τις Κοινές Μετοχές της Foran, οι «Μετοχές Foran»), εκτός από τις Μετοχές Foran που ανήκουν ήδη στην Eldorado ή τις θυγατρικές της, μέσω ενός εγκεκριμένου από το δικαστήριο σχεδίου διευθέτησης (η «Συναλλαγή»).
Σύμφωνα με τους όρους της Συμφωνίας Διακανονισμού, οι μέτοχοι της Foran θα λάβουν 0,1128 κοινές μετοχές της Eldorado (κάθε ολόκληρη μετοχή, μια «Μετοχή Eldorado») και $0,01 σε μετρητά για κάθε Μετοχή Foran που κατέχουν (το «Αντάλλαγμα»), που αντιπροσωπεύει premium 8,0% στη μέση σταθμισμένη τιμή διαπραγμάτευσης 20 ημερών («VWAP») των Κοινών Μετοχών της Foran, με βάση το VWAP 20 ημερών των Μετοχών της Eldorado για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιανουαρίου 2026,
και, μετά την πρόσφατη αύξηση της τιμής της μετοχής της Foran, αντιπροσωπεύει μηδενικό premium στην τιμή κλεισίματος των κοινών μετοχών της Foran στο Χρηματιστήριο του Τορόντο (“TSX”) στις 30 Ιανουαρίου 2026, υποδηλώνοντας αξία ιδίων κεφαλαίων για τη Foran περίπου 3,8 δισ. δολαρίων Καναδά. Με την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, οι υφιστάμενοι μέτοχοι της Eldorado και της Foran θα κατέχουν περίπου το 76% και το 24% της ενοποιημένης εταιρείας, αντίστοιχα.
Στρατηγικό σκεπτικό: Νέος παγκόσμιος ηγέτης χρυσού-χαλκού
Κορυφαία στον κλάδο βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη: Στρατηγικά τοποθετημένη για την επίτευξη ενός ηγετικού προφίλ ανάπτυξης, που υποστηρίζεται από δύο πλήρως χρηματοδοτούμενα αναπτυξιακά έργα – τις Σκουριές και το McIlvenna Bay, που προχωρούν προς την εμπορική παραγωγή στα μέσα του 2026. Αναμένεται να παράγει περίπου 900 χιλιάδες ουγκιές ισοδύναμου χρυσού το 2027(1).
Σημαντικό EBITDA & ελεύθερες ταμειακές ροές: Αναμένεται να δημιουργήσει περίπου 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια EBITDA(2) και 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές(3) το 2027. Αυτή η ισχυρή μακροπρόθεσμη ταμειακή ροή θα χρηματοδοτήσει πρωτοβουλίες ανάπτυξης, θα ενισχύσει τον ισολογισμό και θα υποστηρίξει τις συνεχείς αποδόσεις των μετόχων μέσω προγραμμάτων μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών, διατηρώντας παράλληλα τη χρηματοοικονομική ευελιξία κατά τη διάρκεια των κύκλων της αγοράς μετάλλων.
Διαφοροποιημένη βάση έργων μεγάλης διάρκειας: Το ενοποιημένο χαρτοφυλάκιο παρέχει ισορροπημένη έκθεση σε χρυσό-χαλκό (~77% χρυσός, ~15% χαλκός, ~8% άλλα μέταλλα) σε ελκυστικές περιοχές εξόρυξης στον Καναδά, την Ελλάδα και την Τουρκία, παρέχοντας γεωγραφική και προϊοντική διαφοροποίηση.
Σημαντικές προοπτικές από έρευνα: Η Eldorado θα συνεχίσει να επιταχύνει τις ευκαιρίες οργανικής ανάπτυξης υψηλής αξίας. Αυτό περιλαμβάνει την ανάπτυξη της υψηλής ποιότητας πολυμεταλλικής ζώνης Tesla της Foran, καθώς και τη μεγιστοποίηση των δυνατοτήτων έρευνας που περιβάλλουν τα υπάρχοντα λειτουργικά και αναπτυξιακά έργα της Eldorado.
Εξαιρετική ευκαιρία επαναξιολόγησης: Με αυξημένη κλίμακα και ρευστότητα συναλλαγών, βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη και ενισχυμένη έκθεση στον Καναδά, η ενοποιημένη αυτή αναμένεται να στηρίξει μια αναβάθμιση της αποτίμησης.
Λειτουργίες με επίκεντρο τη Βιωσιμότητα: Η ισχυρή ευθυγράμμιση μεταξύ των αρχών βιωσιμότητας, οι πρακτικές αποδοτικής χρήσης άνθρακα και η κοινή δέσμευση για υπεύθυνη εξόρυξη θα επιτρέψουν στην ενοποιημένη εταιρεία να επικεντρωθεί στη διαφανή επίδοση σε θέματα βιωσιμότητας και στη συνεχή πρόοδο μετριασμού των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου.
