Capital Maritime: Μπαίνει στο Euronext Athens με κλειδωμένα έσοδα $3,9 δισ. δολ.
Η παρουσία των ναυτιλιακών στο Χρηματιστήριο Αθηνών ενισχύεται, καθώς η Capital Maritime Finance πλησιάζει στην εισαγωγή της στην Κύρια Αγορά.
Η Capital Maritime Finance του επιχειρηματία Βαγγέλη Μαρινάκη, έλαβε χθες το «πράσινο φως» από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, και πρόκειται να αποτελέσει την πρώτη είσοδο ναυτιλιακής με αποκλειστική εισαγωγή στο Euronext Athens.
Επιδιώκει να αντλήσει περίπου 250 εκατ. ευρώ μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και δημόσιας προσφοράς νέων μετοχών. Στόχος, να ενισχυθεί το επενδυτικό πρόγραμμα της ναυτιλιακής για την ταχεία επέκταση του στόλου.
Η δημόσια προσφορά ξεκινάει στις 13 Οκτωβρίου, με το εύρος τιμής να ανακοινώνεται στις 12 Οκτωβρίου, με την μετοχή της εταιρείας να μπαίνει σε διαπραγμάτευση στο Euronext Athens στις 20 Οκτωβρίου.
Το επενδυτικό της αφήγημα, πέρα από το ισχυρό πρόγραμμα ανάπτυξης και τη φιλόδοξη μερισματική πολιτική, στηρίζεται στις μακροχρόνιες ναυλώσεις, σε συμβασιοποιημένα έσοδα δισεκατομμυρίων δολαρίων και θα ενισχυθεί με την είσοδο των 23 νέων πλοίων που θα την αλλάξουν επίπεδο έως το 2028.
Η Capital Maritime Finance θα διαθέσει έως 42 εκατ. νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, μέσω αύξησης κεφαλαίου με καταβολή μετρητών, χωρίς δικαίωμα προτίμησης για τους υφιστάμενους μετόχους. Η ανώτατη τιμή διάθεσης ορίζεται στα 7,84 ευρώ ανά μετοχή.
Στόχος της εταιρείας είναι η άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ, με το ποσό να μπορεί να φτάσει τα 300 εκατ. ευρώ. Μετά την έκδοση, ο συνολικός αριθμός μετοχών θα ανέλθει έως 142 εκατ., από 100 εκατ. σήμερα.
Οι νέοι επενδυτές θα κατέχουν έως 29,6% του μετοχικού κεφαλαίου και η CMTC θα εξακολουθήσει να διατηρεί τον έλεγχο της Capital Maritime Finance, με ποσοστό περίπου 75,82%.
Η δημόσια προσφορά ξεκινά την Τρίτη 13 Οκτωβρίου στις 10:00 και ολοκληρώνεται την Πέμπτη 15 Οκτωβρίου στις 16:00, μέσω του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών. Την ίδια ημέρα θα γίνει η κατανομή και θα ανακοινωθεί η τελική τιμή διάθεσης.
Οι μετοχές θα πιστωθούν στις μερίδες των επενδυτών τη Δευτέρα 19 Οκτωβρίου. Η διαπραγμάτευση στο ταμπλό ξεκινά την Τρίτη 20 Οκτωβρίου.
Σημαντικό στοιχείο της έκδοσης αποτελεί η παρουσία cornerstone επενδυτών, οι οποίοι έχουν δεσμευθεί να τοποθετήσουν συνολικά 70 εκατ. ευρώ, ποσό που στην ανώτατη τιμή αντιστοιχεί σε περίπου 8,9 εκατ. νέες μετοχές.
Σχεδόν τριπλασιάζει τον στόλο της
Τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν κυρίως στη χρηματοδότηση μέρους του τιμήματος των υπό ναυπήγηση πλοίων, στο πλαίσιο του ευρύτερου επενδυτικού προγράμματος.
Εφόσον το πρόγραμμα ολοκληρωθεί, ο στόλος θα φθάσει τα 36 πλοία, με συνολική χωρητικότητα να φτάνει τα περίπου 149 χιλ. TEU, υπερπενταπλασιάζοντας έτσι τις δυνατότητές του σε σχέση με τη σημερινή. Παράλληλα η μέση ηλικία του στόλου θα πέσει στα μόλις 0,5 έτη, γεγονός που τον κάνει έναν από τους νεότερους και πλέον αποδοτικούς, παγκοσμίως
Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 η εταιρεία διαθέτει 13 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, συνολικής χωρητικότητας 27.891 TEU και έχει συμφωνήσει την απόκτηση επιπλέον 23 πλοίων, συνολικής χωρητικότητας 120.874 TEU, με τις παραδόσεις να αναμένονται από το τέταρτο τρίμηνο του 2026 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2028.
Το συνολικό ποσό που αναμένεται να απαιτηθεί για την απόκτηση των νέων πλοίων εκτιμάται σε περίπου 1,8 δισ. δολάρια, με τα κεφάλαια της δημόσιας προσφοράς αποτελούν μόνο ένα μέρος του συνολικού χρηματοδοτικού πλάνου.
Η εταιρεία σχεδιάζει να καλύψει τις ανάγκες της μέσω συνδυασμού ιδίων διαθεσίμων, λειτουργικών ταμειακών ροών, νέου δανεισμού και αυξήσεων κεφαλαίου
Αναμένει έσοδα τουλάχιστον $3,9 δισ.
Σημαντικό «εφόδιο» για τη ναυτιλιακή αποτελεί το γεγονός ότι έχει υψηλή ορατότητα εσόδων καθώς όλα τα υφιστάμενα, αλλά και τα νέα πλοία έχουν «κλειδώσει» με μακροχρόνιες συμβάσεις που φτάνουν έως και το 2038.
Τα έσοδα που αναμένει σε αυτό το διάστημα η Capital Maritime Finance φτάνουν τα περίπου 3,9 δισ. δολάρια, ενώ με την άσκηση δικαιωμάτων παράτασης από τους ναυλωτές μπορούν να αυξηθούν έως περίπου τα 4,9 δισ. δολάρια.
Η στρατηγική της εταιρείας στηρίζεται σε μακροχρόνια συμβόλαια προκαθορισμένου ναύλου, τύπου take-or-pay, με στόχο τη δημιουργία προβλέψιμων και συμβασιοποιημένων ταμειακών ροών και τον περιορισμό της έκθεσης στις έντονες διακυμάνσεις της αγοράς των containerships.
Η αξιοποίηση του στόλου παραμένει ιδιαίτερα υψηλή, καθώς –εξαιρουμένων των προγραμματισμένων δεξαμενισμών– διαμορφώθηκε στο 99,8% το 2024, στο 100% το 2025 και στο 99,9% κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026.
Ισχυρή κερδοφορία το 2025 και υψηλή μερισματική πολιτική
Συνολικά, ο όμιλος Capital Maritime αν συνυπολογιστούν και τα πλοία υπό ναυπήγηση διαθέτει έναν στόλο 179 πλοίων που δραστηριοποιούνται στη μεταφορά LNG και LPG , δεξαμενόπλοια αργού πετρελαίου και πετρελαιοειδών, πλοία ξηρού φορτίου, πλοία εμπορευματοκιβωτίων και πλοία υποστήριξης offshore.
Ο όμιλος έχει παρουσία στα Χρηματιστήρια της Νέας Υόρκης, του Οσλο, αλλά και της Αθήνας, μέσω δύο εισηγμένων εταιρειών με συνολική κεφαλαιοποίηση άνω των 4 δισ. δολαρίων.
Το 2025 η Capital Maritime Finance κατέγραψε τζίρο 122,8 εκατ. δολαρίων, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 64,9 εκατ. δολάρια, καταγράφοντας ισχυρή άνοδο σε σχέση με το 2024. Στα 89,9 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα EBITDA.
Στο πρώτο εξάμηνο του 2026, τα έσοδα διαμορφώθηκαν σε 57,5 εκατ. δολάρια, έναντι των 61,1 εκατ. δολαρίων του αντίστοιχου περυσινού εξαμήνου, με τα καθαρά κέρδη να υποχωρούν ελαφρώς από τα 31,8 εκατ. στα 29,9 εκατ. δολάρια.
Ένα ακόμη στοιχείο που ενδέχεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον επενδυτών είναι η μερισματική πολιτική, καθώς η διοίκηση της Capital Maritime Finance έχει θέσει ως στόχο τη διανομή 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών, με καταβολές σε τριμηνιαία βάση.
