Συνέχισε να καταγράφει εντυπωσιακά αποτελέσματα, η ΕΤΕ σημειώνοντας υψηλές επιδόσεις
Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Για τα εντυπωσιακά αποτελέσματα, που συνέχισε να καταγράφει η Εθνική Τράπεζα, σημειώνοντας υψηλές επιδόσεις σε όλους τους τομείς δραστηριοτήτων της, με τον ετήσιο στόχο των 1,5 δισ. ευρώ, έκανε λόγο ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Παύλος Μυλωνάς, κατά την παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων εννεαμήνου στους αναλυτές.
Σύμφωνα με τον ίδιο: «Το τρίτο τρίμηνο, οι εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε 2 δισ. ευρώ και σε βάθος εννεαμήνου το μέγεθος αυτό άγγιξε τα 4,4 δισ. ευρώ», για να προσθέσει ότι: «Τα περιθώρια κέρδους παραμένουν εξαιρετικά υψηλά στα corporate δάνεια». Απαντώντας σε ερώτηση για το αν η τράπεζα εκτιμά επιβράδυνση στις εκταμιεύσεις δανείων, ο κ. Μυλωνάς είπε πως αυτό δεν προβλέπεται, αντιθέτως δεν αποκλείεται να υπάρξει και επιτάχυνση νέων δανείων το επόμενο διάστημα.
Μιλώντας για τα καθαρά έσοδα από τόκους (ΝΙΙ), ο CEO της Εθνικής επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις του κλάδου ότι η ισχυρή δυναμική θα διατηρηθεί ως τα τέλη του έτους, έχοντας την κορύφωση του ρυθμού αύξησης του ΝΙΙ να τοποθετείται στο τελευταίο τρίμηνο ή στις αρχές του 2024, καθώς, δύο είναι οι λόγοι της αναθεώρησης των εκτιμήσεων για την κορύφωση του ΝΙΙ. Ο πρώτος είναι η αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσεις, υψηλότερα από τις προσδοκίες της Εθνικής Τράπεζας και ο δεύτερος η καθοδήγηση της ΕΚΤ για διατήρηση των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα για παρατεταμένο διάστημα.
Συνεχίζοντας, ο κ. Μυλωνάς αναφέρθηκε στις εκδόσεις ομολόγων MREL και TIER1, υποστηρίζοντας τη σημαντική βελτίωση των κεφαλαιακών δεικτών της τράπεζας στο εννεάμηνο, με τον δείκτη CET1 να αγγίζει το 18% πλέον, εξέλιξη με την οποία δεν αναμένεται να προχωρήσει σύντομα σε νέες εκδόσεις, ενώ ειδικά για το MREL, διευκρίνισε πως η τράπεζα διαθέτει ήδη επίπεδα MREL ύψους 24,5%, έχοντας σχεδόν καλύψει τον στόχο του Ιανουαρίου 2025.
Κατόπιν, ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, εστιάζοντας στην εξυγίανση του δανειακού χαρτοφυλακίου της Εθνικής, σημείωσε πως κατόρθωσε να επιτύχει τους στόχους της δύο χρόνια νωρίτερα από τον προγραμματισμό της, καθώς το γ΄τρίμηνο, το υπόλοιπο NPEs διαμορφώθηκε στα 1,1 δισ. ευρώ και ο δείκτης NPEs στο 3,6%, από 1,7 δισ. ευρώ και 5,3% το β΄ τρίμηνο του έτους. Μάλιστα, όπως επισήμανε εντός του 2023 σημειώθηκε σχεδόν μηδενική δημιουργία νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Ολοκληρώνοντας, ο κ. Μυλωνάς σχολίασε τα ισχυρά αποτελέσματα της τράπεζας, που οφείλονται σε μεγάλο βαθμό και στην ισχυρή πορεία της ελληνικής οικονομίας, σε συνδυασμό με την υπερβάλλουσα ρευστότητα ύψους 7,4 δισ. ευρώ που έχει συγκεντρώσει η Εθνική, ανοίγοντας τον δρόμο για την επιβράβευση των μετόχων, σε υψηλότερα επίπεδα του εύρους 20-30% που έχει εξαγγελθεί, ενώ θα συνδυαστεί και με πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών το 2024.
Στο μεταξύ, με ισχυρές επιδόσεις ολοκλήρωσε το εννεάμηνο σε όλα τα επίπεδα η Εθνική Τράπεζα, κατά το οποίο η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της ενισχύθηκε στο 17,8% και τα οργανικά της κέρδη μετά φόρων ανήλθαν σε 855 εκατ. ευρώ.
Συγκεκριμένα, στις βασικές εξελίξεις της ΕΤΕ:
– Η ανοδική τάση των καθαρών εσόδων από τόκους διατηρήθηκε σε +73% σε ετήσια βάση και +6% σε τριμηνιαία βάση και αποτυπώνει τη συνεχιζόμενη αύξηση των βασικών επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) που ευνοεί τα έσοδα από τόκους δανείων, απορροφώντας το υψηλότερο κόστος καταθέσεων και χρηματοδότησης της Τράπεζας. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο παρέμεινε σε ανοδική τροχιά, ανερχόμενο σε 322 μ.β. το Γ’ τρίμηνο 2023
– Η αύξηση των καθαρών εσόδων από προμήθειες διαμορφώθηκε σε +4% σε τριμηνιαία βάση και αντανακλά τους ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης στις προμήθειες Λιανικής και Εταιρικής Τραπεζικής, με αιχμή του δόρατος τις κάρτες, τη χρηματοδότηση εμπορικών συναλλαγών (trade finance), τα συνδυαστικά πακέτα καταθετικών προϊόντων, καθώς και τα επενδυτικά προϊόντα. Σε συγκρίσιμη βάση, αναπροσαρμόζοντας για την αποεπένδυση της δραστηριότητας αποδοχής καρτών, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 15% ετησίως.
– Η συντηρητική διαχείριση των λειτουργικών δαπανών συνεχίστηκε, με τις δαπάνες προσωπικού και τα γενικά και διοικητικά έξοδα να αυξάνονται μόλις κατά +1% σε ετήσια βάση, απορροφώντας τις πληθωριστικές πιέσεις. Λαμβάνοντας υπόψη τις αυξημένες αποσβέσεις, ως αποτέλεσμα του φιλόδοξου – και μοναδικού για τα δεδομένα της Ελλάδας – στρατηγικού σχεδίου επενδύσεων της Τράπεζας στον τομέα της πληροφορικής, οι συνολικές λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά +3% σε ετήσια βάση
Το κόστος πιστωτικού κινδύνου διαμορφώθηκε στις 66 μ.β. το Εννεάμηνο 2023 έναντι στόχου περί των 80μ.β. που έχουμε θέσει για το 2023, αντανακλώντας το ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον
– Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (core RoTE) ενισχύθηκε περαιτέρω, ανερχόμενη σε 20,8% το Γ’ τρίμηνο 2023 (17,8% το Εννεάμηνο 2023)
Τα εξυπηρετούμενα δάνεια στην Ελλάδα ενισχύθηκαν κατά 0,6 δισ.ευρώ, σε τριμηνιαία βάση σε 28.0 δισ. ευρώ, με τις εκταμιεύσεις να αγγίζουν σχεδόν τα 2 δισ.ευρώ, το Γ’ τρίμηνο 2023
– Οι εκταμιεύσεις ενισχύθηκαν κατά 40% σε τριμηνιαία βάση σε 1,9 δισ.ευρώ, το Γ’ τρίμηνο 2023, προερχόμενες κυρίως από μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, τη ναυτιλία και τη χρηματοδότηση μεγάλων έργων (project finance).
– H ανάκαμψη των εκταμιεύσεων οφείλεται κυρίως στην Εταιρική Τραπεζική, με την τάση στη Λιανικής Τραπεζική να βαίνει βελτιούμενη. Η δυναμική στις εκταμιεύσεις Εταιρικής Τραπεζικής κατά το Γ΄ τρίμηνο 2023 συνεχίζεται και στο Δ΄ τρίμηνο
– Οι εγχώριες καταθέσεις παρέμειναν σε ανοδική τροχιά, σημειώνοντας αύξηση ύψους €1,1 δισ. από την αρχή του έτους, η οποία αποδίδεται κυρίως στους πελάτες Λιανικής, παρά τις αυξημένες αναλήψεις από πελάτες Εταιρικής Τραπεζικής στην αρχή του έτους για την αποπληρωμή δανείων
– Αφαιρουμένου του υπολοίπου του Προγράμματος Συναλλαγών Μακροχρόνιας Αναχρηματοδότησης (TLTRO ΙΙΙ) ύψους 1,85 δισ. ευρώ και λαμβάνοντας υπόψη τη θέση της ΕΤΕ στη διατραπεζική αγορά ως καθαρός δανειστής, η πλεονάζουσα ρευστότητα της Τράπεζας ενισχύθηκε περαιτέρω σε 7,4 δισ.ευρώ , υπογραμμίζοντας το ισχυρό προφίλ ρευστότητας της ΕΤΕ
Στην Ελλάδα, ο δείκτης ΜΕΑ διαμορφώθηκε σε 3,6%, με τον δείκτη κάλυψης ΜΕΑ από σωρευμένες προβλέψεις να ανέρχεται σε ~94%
– Οι καθαρές ροές ΜΕΑ ύψους μόλις 150 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους παραμένουν πολύ χαμηλότερες των εκτιμήσεών μας για το σύνολο του έτους .
– Στην Ελλάδα, τα ΜΕΑ διαμορφώθηκαν σε 1,1 δισ.ευρώ το Γ’ τρίμηνο 2023, μειωμένα κατά 0,6 δισ.ευρώ σε τριμηνιαία βάση, αντανακλώντας την περαιτέρω εξυγίανση του δανειακού χαρτοφυλακίου της Τράπεζας μέσω συναλλαγών
Ο δείκτης ΜΕΑ διαμορφώθηκε σε 3,6% στην Ελλάδα (3,7% σε επίπεδο Ομίλου), μειωμένος κατά ~170μ.β. σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και ~230μ.β. σε ετήσια βάση
– Ο εγχώριος δείκτης κάλυψης ΜΕΑ από σωρευμένες προβλέψεις ενισχύθηκε περαιτέρω στο υψηλό επίπεδο του ~94% (δείκτης κάλυψης δανείων Σταδίου 3 στο 55%), με τον δείκτη των δανείων Σταδίου 2 να μειώνεται σε 10,7% και τον αντίστοιχο δείκτη κάλυψης από σωρευμένες προβλέψεις να διαμορφώνεται σε 7,1%, επίσης στα υψηλότερα επίπεδα του κλάδου
Ο δείκτης CET1 ανήλθε σε 17,9%, με το Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας να διαμορφώνεται σε 20,3%
Ο δείκτης CET1 αυξήθηκε κατά ~60μ.β. σε τριμηνιαία βάση, ανερχόμενος σε 17,9% το Γ’ τρίμηνο 2023, ως αποτέλεσμα της ισχυρής οργανικής κερδοφορίας. Ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας διαμορφώθηκε σε 20,3%, αυξημένος κατά ~200μ.β. σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
– Μετά την επιτυχή έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης (Tier II) ύψους 0,5 δισ. ευρώ το Σεπτέμβριο 2023, ο δείκτης MREL του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 24,5%, υπερβαίνοντας την ελάχιστη απαίτηση MREL του Ιανουαρίου του 2024 ύψους 22,7% κατά ~180μ.β.
– Η μακροπρόθεσμη πιστοληπτική διαβάθμιση της ΕΤΕ αναβαθμίστηκε κατά 2 βαθμίδες σε ‘Ba1’ από τον αξιολογικό οίκο Moody’s και σε ‘BB’ από τον οίκο Fitch τον Σεπτέμβριο 2023, αντανακλώντας τις ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες, καθώς και τη σημαντική βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου και της κερδοφορίας της Τράπεζας
