Μαζική ήταν η υπερκάλυψη της έκδοσης ομολόγου ΑΤ1, με τη διαμόρφωση της απόδοσής σε επίπεδα πολύ κοντά στον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών και την επενδυτική κοινότητα, να δίνει «ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης» στις προοπτικές της Alpha Bank, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Βασίλη Ψάλτη.
Συγκεκριμένα, οι επενδυτές ομολόγων επιβράβευσαν την απόφαση της Alpha Bank να προχωρήσει στη συγκεκριμένη κίνηση, επιβεβαιώνοντας ότι η διοίκηση της τράπεζας εντοπίζει και αξιοποιεί με τον καλύτερο δυνατό τρόπο τα «παράθυρα ευκαιρίας» στις αγορές.
Είναι ενδεικτικό πως μέσα σε μόλις 2 ώρες από το άνοιγμα των βιβλίων, οι προσφορές έφθασαν σχεδόν τα 2,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας, τελικά, κατά σχεδόν 10 φορές το ζητούμενο ποσό των 300 εκατ. ευρώ.
Η απόδοση της έκδοσης διαμορφώθηκε στα επίπεδα του 7,5% και ήταν η χαμηλότερη που έχει καταγραφεί σε έκδοση ΑΤ1 μεταξύ ελληνικών και κυπριακών τραπεζών, επιτυγχάνοντας σημαντική σύγκλιση με την απόδοση αντίστοιχων εκδόσεων πολύ μεγαλύτερων ευρωπαϊκών τραπεζών.
Η Alpha Bank αντλεί πολλαπλά οφέλη από την επιτυχία της έκδοσης αυτής:
-Εδραιώνεται ως leader στην επιλογή των επενδυτών ομολόγων, καλύπτοντας πρώτη και με απόσταση τον στόχο για MREL σχεδόν 1,5 χρόνο νωρίτερα.
-Ενισχύει το “οπλοστάσιό” της και, πρακτικώς, διασφαλίζει τη διευρυμένη διανομή μερίσματος που έχει ανακοινωθεί και ανέρχεται σε 35% επί των κερδών για φέτος και 50% των κερδών για το 2025.
-Βελτιώνει περαιτέρω τη θέση της, ώστε να επωφεληθεί από νέες αναβαθμίσεις από τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης.
Καθώς τα ομόλογα χαμηλής εξασφάλισης είναι ότι κοντινότερο υπάρχει ιεραρχικά στις μετοχές, η τόσο καλή τιμολόγηση αναδεικνύει τις ευκαιρίες που υπάρχουν για τους επενδυτές, επισημαίνουν οι ίδιες πηγές.
Εξ άλλου, σε ανακοίνωση της η Alpha Holdings σημειώνει ότι ολοκλήρωσε με επιτυχία την τιμολόγηση της έκδοσης πρόσθετων μέσων της κατηγορίας 1 (“Τίτλοι AT1”) αορίστου διαρκείας, σταθερού επιτοκίου με ρήτρα αναπροσαρμογής (fixed rate reset) ύψους Ευρώ 300 εκατ. Οι Τίτλοι ΑΤ1 εκδίδονται με δυνατότητα ανάκλησης στα 6 έτη και απόδοση 7,5 %.
Σε συνέχεια των επαφών που είχε η διοίκηση της Alpha Holdings με την επενδυτική κοινότητα το προηγούμενο διήμερο, η έκδοση συγκέντρωσε εξαιρετικά υψηλή ζήτηση ύψους Ευρώ 2,9 δισ., με υπερκάλυψη του βιβλίου προσφορών 9,5 φορές του αρχικού στόχου, καθώς εκδήλωσαν ενδιαφέρον περισσότεροι από 250 επενδυτές. Ευρεία υπήρξε η γεωγραφική διασπορά, καθώς το συντριπτικό ποσοστό της έκδοσης διατέθηκε σε διεθνείς επενδυτές, με τη μεγαλύτερη συμμετοχή να προέρχεται από το Ηνωμένο Βασίλειο (46%),την Ευρώπη (43%) τις ΗΠΑ (4%), την Ελβετία (4%) και τη Ασία (3%).
Κατά το μεγαλύτερο μέρος της, η έκδοση καλύφθηκε από επενδυτές μακροπρόθεσμου ορίζοντα, με την κάλυψη από βασικούς αγοραστές ΑΤ1 τίτλων να ανέρχεται περί το 60%.
Όπως σημειώνει η Alpha, η έκδοση των Τίτλων AT1 συμβάλλει στη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής δομής και τη διαφοροποίηση των πηγών άντλησης κεφαλαίου της Alpha Holdings, ενώ παράλληλα ενισχύει περαιτέρω τον Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας κατά περίπου 93 μονάδες βάσης.
Η Morgan Stanley ενήργησε ως Sole Structuring Adviser και οι Citi, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS Investment Bank και UniCredit ενήργησαν από κοινού ως διοργανωτές του βιβλίου προσφορών (Joint Lead Managers).
