Ολοκλήρωσε η κατά 100% θυγατρική της Τράπεζας Πειραιώς, Εθνική Ασφαλιστική, την τιμολόγηση της πρώτης ομολογιακής της συναλλαγής στις αγορές χρέους, συνολικού ύψους 200 εκατ. ευρώ, μέσω δύο εκδόσεων Tier 2 και Restricted Tier 1.
Χαρακτηρίζοντας τη συναλλαγή ορόσημο για την Εθνική Ασφαλιστική και τον ελληνικό ασφαλιστικό κλάδο, ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου(φωτό), επισήμανε ότι η ισχυρή και διεθνής ζήτηση αναδεικνύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές της εταιρείας.
Συγκεκριμένα, η συναλλαγή προσέλκυσε ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, με τα συνολικά βιβλία εντολών να ξεπερνούν τα 600 εκατ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας περισσότερες από τρεις φορές το συνολικό ποσό της έκδοσης. Συμμετείχαν περίπου 100 θεσμικοί επενδυτές και στα δύο σκέλη.
Τα δύο ομόλογα Tier 2 και Restricted Tier 1
Συγκεκριμένα, η έκδοση περιλαμβάνει ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης Tier 2 ύψους 100 εκατ. ευρώ, με ετήσιο σταθερό κουπόνι 5,25%, διάρκεια 10,25 ετών και δικαίωμα ανάκλησης από την Εθνική Ασφαλιστική στα 5,25 έτη
Παράλληλα, εκδόθηκε διηνεκές ομόλογο Restricted Tier 1 ύψους 100 εκατ. ευρώ, με ετήσιο σταθερό κουπόνι 6,875% και πρώτη ημερομηνία ανάκλησης στα 5,5 έτη.
Η ημερομηνία διακανονισμού και για τις δύο εκδόσεις είναι η 9η Σεπτεμβρίου 2026, ενώ οι τίτλοι θα διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου, στην αγορά Euro MTF.
Το 70% κατευθύνθηκε σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές
Ειδικότερα, η ζήτηση επέτρεψε την τιμολόγηση των τίτλων σε επίπεδα σημαντικά χαμηλότερα από τον αρχικό στόχο, κατά 30 μονάδες βάσης για το Tier 2 και κατά 37,5 μονάδες βάσης για το Restricted Tier 1.
Περισσότερο από 70% της έκδοσης κατευθύνθηκε σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές, με σημαντικό μέρος της ζήτησης να προέρχεται από τη Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο. Σε επίπεδο κατανομής, το 55% διατέθηκε σε διαχειριστές κεφαλαίων, το 25% σε τράπεζες και περίπου 20% σε hedge funds και λοιπούς επενδυτές.
Πρόκειται, παράλληλα, για την πρώτη έκδοση τίτλων μειωμένης εξασφάλισης από ελληνική ασφαλιστική εταιρεία στις αγορές χρέους.
Ενισχύεται ο δείκτης φερεγγυότητας
Η συναλλαγή ενισχύει την κεφαλαιακή θέση της Εθνικής Ασφαλιστικής, διαφοροποιεί τις πηγές χρηματοδότησής της και σηματοδοτεί την είσοδό της στις αγορές χρέους.
Σε pro forma βάση, λαμβάνοντας υπόψη τις νέες εκδόσεις και την αποπληρωμή υφιστάμενου ομολόγου Tier 2 ύψους 125 εκατ. ευρώ, ο δείκτης φερεγγυότητας (Solvency II) της εταιρείας, με στοιχεία 30ής Ιουνίου 2026, διαμορφώνεται σε περίπου 190%.
Η Εθνική Ασφαλιστική είχε στις 30 Ιουνίου 2026 δείκτη φερεγγυότητας Solvency II (SCR) 162%, σημαντικά υψηλότερο από τις εποπτικές απαιτήσεις.
Συναλλαγή ορόσημο για την Εθνική Ασφαλιστική
Όπως ανέφερε, ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου: «Η Εθνική Ασφαλιστική αποτελεί βασικό πυλώνα του στρατηγικού σχεδίου της Πειραιώς για την περίοδο 2026-2030 και, μέσω της ισχυρής κεφαλαιοποίησης και της ανεξάρτητης χρηματοδότησής της, αναμένεται να συμβάλει στη δημιουργία μιας ευρύτερης και πιο διαφοροποιημένης πλατφόρμας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών».
Από την πλευρά του, ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Ασφαλιστικής, Δημήτρης Μαζαράκης, σημείωσε ότι: «Η ανταπόκριση των επενδυτών αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην εμπορική δυναμική και τη στρατηγική της εταιρείας», ενώ επισήμανε επίσης ότι η συναλλαγή βελτιστοποιεί την κεφαλαιακή της διάρθρωση και διαφοροποιεί τις πηγές των ιδίων κεφαλαίων της.
Από τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρείες στην Ελλάδα
Η Εθνική Ασφαλιστική αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρείες στην Ελλάδα και τη δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία στις ασφαλίσεις ζωής και γενικών ασφαλίσεων, με μερίδιο αγοράς 13,6% στο τέλος του 2025.
Εξυπηρετεί περισσότερους από 1,9 εκατ. ενεργούς πελάτες, ενώ στο πρώτο εξάμηνο του 2026 κατέγραψε μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 424 εκατ. ευρώ. Στο ίδιο διάστημα, τα κέρδη προ φόρων κατά IFRS ανήλθαν σε 68 εκατ. ευρώ, το προσαρμοσμένο λειτουργικό αποτέλεσμα σε 50 εκατ. ευρώ, ενώ η απόδοση απασχολούμενων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 15,5%.
Η Πειραιώς απέκτησε το 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής τον Νοέμβριο του 2025, στο πλαίσιο στρατηγικής συναλλαγής με στόχο τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων του ομίλου και την ενίσχυση της παρουσίας του στους τομείς των τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών υπηρεσιών.
