Άνοιξε το βιβλίο προσφορών, με στόχο την άντληση 400-500 εκατ. ευρώ, τέσσερα περίπου χρόνια μετά από την τελευταία αντίστοιχη έκδοση το 2019, η διαδικασία της έκδοσης του νέου Tier 2 ομολόγου, της Εθνικής Τράπεζας, με τον CFO, Χρίστο Χριστοδούλου.
Συγκεκριμένα, το αρχικό επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 8,375%, ενώ ο τίτλος έχει διάρκεια 10,25 ετών με δυνατότητα ανάκλησης μετά το πέρας των 5,25 ετών και αναμένεται να αξιολογηθεί με “Ba3” από τη Moody’s. Την έκδοση και τα σχετικά investor calls έχουν αναλάβει οι Barclays, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura και Société Générale.
Απώτερος σκοπός της Εθνικής Τράπεζας είναι να κεφαλαιοποιήσει το θετικό μομέντουμ που έχει δημιουργηθεί γύρω από την Ελλάδα αλλά και τον τραπεζικό κλάδο. Πρόκειται για μια εξέλιξη, έπειτα από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας μετά από 13 χρόνια (DBRS), τη διπλή αναβάθμιση της χώρας από τη Moody’s και κυρίως την αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών από τις Fitch και Moody’s, με την τελευταία να βαθμολογεί πλέον τις καταθέσεις της ΕΤΕ με investment grade.
Ειδικότερα και όπως επισήμανε ο οίκος, η αναβάθμιση αυτή λαμβάνει υπόψη το γεγονός ότι η Εθνική Τράπεζα, έχει τους ισχυρότερους κεφαλαιακούς δείκτες στην αγορά, παρέχοντάς την υψηλότερη ικανότητα απορρόφησης ζημιών μεταξύ των εγχώριων τραπεζών. Αυτό επιβεβαιώθηκε πρόσφατα και από τα αποτελέσματα των stress test της EBA, με την ΕΤΕ να πετυχαίνει το υψηλότερο CET1 στο 21,6% στο βασικό σενάριο και στο 14,5% στο δυσμενές σενάριο μέχρι το τέλος του 2025.
Πρόκειται για την πρώτη έξοδο της συστημικής τράπεζες στις αγορές φέτος και γίνεται στο πλαίσιο της κάλυψης των Ελάχιστων Απαιτήσεων Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων, MREL, ενώ έχει καλύψει τον στόχο MREL για τον Ιανουάριο του 2024 (22,5% έναντι απαίτησης 22,7%), με τον στόχο του 2025 για τον δείκτη ΜREL, να είναι 27%. Έπειτα από τη σημερινή έκδοση ο δείκτης MREL θα διαμορφωθεί στο 23,57%.
Μάλιστα, σύμφωνα με την παρουσίαση της έκδοσης στους επενδυτές, ο νέος τίτλος θα μπορούσε να συμβάλει κατά 110 μονάδες βάσης στο συνολικό κεφάλαιο της ΕΤΕ και να αυξήσει τα αποθέματα του CET1 στις 500 μ.β.
Παρουσιάζοντας την τράπεζα στους αναλυτές, ο CFO Χρίστος Χριστοδούλου, διευκρίνισε πως η τράπεζα λειτουργεί proactively και έτσι θα εξέταζε την ευκαιρία για νέα έξοδο στις αγορές στο β’ εξάμηνο, ενώ οι συνθήκες θα έδειχναν, εάν ο νέος τίτλος θα ήταν senior ή Tier 2. Να σημειωθεί ότι ο δείκτης CET1 της τράπεζας διαμορφώθηκε στο 17,3% το β’ τρίμηνο έχοντας προσθέσει 160 μ.β. από την αρχή του έτους, με τον δείκτη Συνολικής Κεφαλαιακής Επάρκειας στο 18,4%.
