Σε ένα μέλλον με υψηλότερη κερδοφορία και κεφαλαιακά αποθέματα, προσβλέπει η Alpha

Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Στα δύο σημαντικά ορόσημα για την Alpha Bank, την έγκριση από τις εποπτικές αρχές της πρώτης διανομής μερίσματος από το 2007 και την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας στην αξιολόγησή της από τον οίκο Moody’s μετά από 14 χρόνια, εστίασε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας Βασίλης Ψάλτης, κατά τη  τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, με την ευκαιρία της παρουσίασης των οικονομικών αποτελεσμάτων του α΄εξαμήνου.

Συγκεκριμένα ο δείκτης ROTE θα ανέλθει πάνω από 13,5%, τα  συνολικά έσοδα θα ξεπεράσουν τα 2,1 δισ. ευρώ, το κόστος πιστωτικού κινδύνου θα διαμορφωθεί κάτω από 70 μ.β. και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα ανέλθουν σε 0,33 ευρώ, αυξημένα κατά 6%.

Επιβεβαιώνοντας την πλεονεκτική θέση της τράπεζας

Κατόπιν,  ο CEO της τράπεζας  αναθεωρεί τις εκτιμήσεις  και για τα επιτόκια,  καθώς  το 3Μ Euribor πρόκειται να  ανέλθει  σε 3,6% από 3,5% για το 2024,  που αναμένεται να οδηγήσει σε οριακή μείωση του καθαρού εσόδου από τόκους από -5% που ήταν οι αρχικές της εκτιμήσεις.

Παράλληλα,  όπως σημειώθηκε  στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων, η ευαισθησία του καθαρού εσόδου τόκων της τράπεζας για κάθε μείωση των επιτοκίων κατά 25 μ.β. μειώθηκε περαιτέρω στα περίπου 12 εκατ. ευρώ από 18 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την πλεονεκτική θέση της τράπεζας στο νέο περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων που διαμορφώνεται.

Να εξακολουθεί να έχει πλεονάζον κεφάλαιο

Ταυτοχρόνως και αναφορικά με τις καταθέσεις, συνεχίστηκε η αργή μετάβαση στις προθεσμιακές, από 32% σε 29%, καθώς  εκτιμάται  ότι η αύξηση των επιτοκίων στο σύνολο των εγχώριων καταθέσεων, ως ποσοστό της αύξησης των επιτοκίων της αγοράς, θα διαμορφωθεί στο 20% για το 2024 έναντι 24%, που ήταν οι αρχικές της εκτιμήσεις.

Στη συνέχεια ο κ. Ψάλτης, έκανε λόγο για το  35% των κερδών του 2024, που  προτίθεται να διανείμει η Alpha Bank, με το ποσοστό αυτό να ανέρχεται σε 50% τη διετία 2025 – 2026, με την τράπεζα ακόμη και μετά τη διανομή, να εξακολουθεί να έχει πλεονάζον κεφάλαιο, ύψους 1,5 δισ. ευρώ, επισημαίνοντας πως:

Διαμόρφωση ενός ισχυρού δανειακού προγράμματος

«Ήμασταν η μοναδική τράπεζα που ‘έσπασε’ το μέρισμα, σε μετρητά και buyback»,  λέγοντας  πως η κίνηση αυτή αφορούσε στην προηγούμενη χρήση, για να προσθέσει ότι:  «Για τα προσεχή χρόνια ο τρόπος επιβράβευσης θα καθορισθεί με ένα πιο… φρέσκο πλάνο, πιο στοχευμένο και προσαρμοσμένο στη συγκυρία».

Μιλώντας για τις επιχειρήσεις, ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, εστίασε στη διαμόρφωση ενός ισχυρού δανειακού προγράμματος, που  θα εκταμιευθεί εντός των επόμενων τριμήνων, καθώς  ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά 6% σε σχέση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2023, με τις εκταμιεύσεις δανείων να ανέρχονται στα 3 δισ. ευρώ, οδηγώντας σε αύξηση 5% τα έσοδα της επιχειρηματικής τραπεζικής σε επίπεδο εξαμήνου.

Το 2023  η τράπεζα εισήλθε και στην αγορά της Κύπρου

Ωστόσο, οι πρωτοβουλίες της κυβέρνησης,  με τα νέα επιδοτούμενα προγράμματα για νέα ζευγάρια, οι οποίες θα αναλυθούν  στην προσεχή  ΔΕΘ, εκτιμάται πως θα δώσει περαιτέρω ώθηση προς αυτή την κατεύθυνση. Βέβαια,  το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων του Ομίλου, παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο το β’ τρίμηνο, σε 29,8 δισ. ευρώ, ως αποτέλεσμα του υψηλότερου επιπέδου αποπληρωμών εξαιτίας των αυξημένων επιτοκίων, καθώς και των κοινοπρακτικών δανείων, 300 εκατ. ευρώ.

Όσον αφορά το μερίδιο της Alpha Bank στα αμοιβαία κεφάλαια, αυτό  αυξήθηκε κατά 3 π.μ., στο 25%, με τις πωλήσεις να διαμορφώνονται στο 33% το α’ εξάμηνο, ξεπερνώντας σημαντικά τον ανταγωνισμό που κινείται μεταξύ 4% και 27%. ΄Μάλιστα, στα τέλη του 2023  η τράπεζα εισήλθε και στην αγορά της Κύπρου, εξασφαλίζοντας τρία νέα συμβόλαια από θεσμικούς επενδυτές,  συμβάλλοντας  και στην ενίσχυση κατά 3,5% σε τριμηνιαία βάση των καθαρών εσόδων από προμήθειες, στα 100,1 εκατ. ευρώ.

Στρατηγική συμφωνία της Alpha Bank με την UniCredit

Ολοκληρώνοντας ο κ. Ψάλτης, αναφέρθηκε  στη στρατηγική συμφωνία της Alpha Bank με την UniCredit, που υλοποιείται γρήγορα,  καθώς μετά την υπογραφή της δεσμευτικής συμφωνίας για την πώληση της Alpha Bank Romania στην ιταλική τράπεζα στις 15 Ιουλίου,  υλοποιήθηκε η  εμπορική συμφωνία για τη διανομή των αμοιβαίων κεφαλαίων UniCredit onemarkets.

Η διανομή των  τελευταίων  από το δίκτυο της τράπεζας,  ξεκίνησε ήδη από τον Ιούλιο, ενώ το επόμενο διάστημα αναμένεται να υπάρξουν νέες συνέργειες στα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα, καθώς και νέες διασυνοριακές συνεργασίες.

Τα Καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 322,5 εκατ. ευρώ

Πιο αναλυτικά, το α’ εξάμηνο 2024, ο Δείκτης Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων με βάση τα Προσαρμοσμένα Κέρδη μετά από Φόρους διαμορφώθηκε σε 13,6%, τα προσαρμοσμένα Κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,18, ευρώ ενώ ο Δείκτης FL CET1 σημείωσε αύξηση 50 μ.β. σε τριμηνιαία βάση λαμβανομένης υπόψη της πρόβλεψης για διανομή μερίσματος.

Τα Καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 322,5 εκατ. ευρώ το α’ εξάμηνο 2024, ενισχυμένα κατά 6,6% σε σχέση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2023, ως αποτέλεσμα των υψηλότερων εσόδων καθώς και της βελτίωσης του κόστους και των προβλέψεων, τα οποία απορρόφησαν πλήρως την επίπτωση από την επιτάχυνση της εξυγίανσης του χαρτοφυλακίου ΜΕΑ.

Τα κεφάλαια πελατών ενισχύθηκαν κατά 8,1% σε ετήσια βάση

Το Χαρτοφυλάκιο Εξυπηρετούμενων Δανείων του Ομίλου αυξήθηκε κατά 4,5% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε 29,8 δισ. ευρώ Το α’ εξάμηνο 2024, οι νέες εκταμιεύσεις δανείων αυξήθηκαν κατά 7% έναντι του α’ εξαμήνου 2023, ως αποτέλεσμα της αύξησης κατά 55% από νοικοκυριά και 4% από επιχειρήσεις.

Τα κεφάλαια πελατών ενισχύθηκαν κατά 8,1% σε ετήσια βάση, συνεπεία της αύξησης των υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUMs) ενώ οι καταθέσεις παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητες σε ετήσια βάση. Οι προθεσμιακές καταθέσεις ως ποσοστό των εγχώριων καταθέσεων της Τράπεζας παρέμειναν αμετάβλητες σε τριμηνιαία βάση, στο 25% (εξαιρουμένων των καταθέσεων φορέων του Δημοσίου), με την αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων ως ποσοστό της αύξησης των επιτοκίων της αγοράς (beta) να ανέρχεται σε 17%.

Ο Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων του Ομίλου μειώθηκε σε 4,7%, λόγω της εμπροσθοβαρούς υλοποίησης του πλάνου εξυγίανσης ΜΕΑ. Το κόστος πιστωτικού Κινδύνου διαμορφώθηκε σε 64 μ.β. για το α’ εξάμηνο 2024.

Ο Δείκτης FL CET1 ενισχύθηκε κατά 50 μ.β. το α’ εξάμηνο του 2024, ως αποτέλεσμα της θετικής συνεισφοράς κατά 126 μ.β. από την οργανική κερδοφορία της περιόδου, της αρνητικής επίπτωσης κατά 39 μ.β. από συναλλαγές και 36 μ.β. από την πρόβλεψη για διανομή μερίσματος σε ποσοστό περίπου 35% από τα καθαρά κέρδη. Λαμβανομένης υπόψη της θετικής επίπτωσης στα Σταθμισμένα για τον Κίνδυνο Στοιχεία του Ενεργητικού (RWAs), ο Δείκτης FL CET1, διαμορφώθηκε σε 16,6%3 και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανήλθε σε 21,3%.

Η Ενσώματη Καθαρή Αξία της Τράπεζας ανήλθε σε 6,7 δισ. ευρώ το β’ τρίμηνο, αυξημένη κατά 11% σε ετήσια βάση ή 8% μετά την καταβολή των μερισμάτων.