Από τους πιο κερδοφόρους στην Ευρώπη, ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος, σύμφωνα με την Scope
Για τις ελληνικές συστημικές τράπεζες, που συγκαταλέγονται μεταξύ των πιο κερδοφόρων στην ΕΕ, κάνει λόγο ο οίκος Scope Ratings, καθώς εξετάζοντας τους παράγοντες που στηρίζουν τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζικών ιδρυμάτων, σημειώνει πως αυτές βιώνουν μια περίοδο αναγέννησης, που υποστηρίζεται από την ισχυρή αύξηση δανείων, τα υψηλά περιθώρια τόκων, τους μειούμενους δείκτες κόστους-εσοδών και κόστους κινδύνου, καθώς και την ισχυρή ποιότητα ενεργητικού.
Συγκεκριμένα, ως “Moderately supportive high” βαθμολογεί η Scope το λειτουργικό περιβάλλον της Ελλάδας, πέντε σκαλοπάτια κάτω από την υψηλότερη βαθμίδα που είναι το “Very supportive high”, περιγράφοντας τους λόγους πίσω από αυτή τη βαθμολογία.
Κατέχει ηγετική θέση παγκοσμίως στη ναυτιλία
Σύμφωνα με τον οίκο, η χώρα μας έχει μια μικρή αλλά ανεπτυγμένη οικονομία, κατέχοντας ηγετική θέση παγκοσμίως στη ναυτιλία, αλλά και σε βασικούς τομείς, όπως ο τουρισμός, η γεωργία και η μεταποίηση.
Όσον αφορά την οικονομία, αυτή ανακάμπτει σταδιακά από μια σοβαρή κρίση χρέους, που οδήγησε σε προγράμματα διάσωσης, αναδιάρθρωση χρέους και μέτρα λιτότητας, με το πραγματικό ΑΕΠ κατά κεφαλήν της χώρας, να παραμένει περίπου 40% κάτω από τον μέσο όρο της ΕΕ.
Αξιολόγησε το 2024 σε BBB/Σταθερές προοπτικές
Ωστόσο, η ελληνική οικονομική ανάπτυξη ήταν από το 2020 ισχυρή, χάρη στη δυνατή ιδιωτική κατανάλωση και την ανάκαμψη των ιδιωτικών επενδύσεων, τα κυβερνητικά μέτρα και το Εθνικό Σχέδιο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας της Ελλάδας, προσθέτοντας πως προβλέπει ανάπτυξη 2,2% το 2025 και 1,6% κατά μέσο όρο από το 2026 έως το 2029, ενώ το αναπτυξιακό δυναμικό είναι 1,25%.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023, η Scope αναβάθμισε την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα και αύξησε την αξιολόγηση κατά μία βαθμίδα τον Δεκέμβριο του 2024 σε BBB/Σταθερές προοπτικές, λόγω των προσδοκιών για περαιτέρω μείωση του δείκτη χρέους, ισχυρότερα από τα αναμενόμενα πρωτογενή δημοσιονομικά πλεονάσματα, ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος και μείωση των οικονομικών ανισορροπιών.
Το υψηλό δημόσιο χρέος, που φτάνει το 158% του ΑΕΠ
Όμως κύρια αδυναμία της χώρας, είναι το υψηλό επίπεδο δημόσιου χρέους, που φτάνει το 158% του ΑΕΠ, όπως σημειώνει ο οίκος, καθώς μπορεί να περιορίσει την ικανότητα της κυβέρνησης να στηρίξει την οικονομία κατά τη διάρκεια περιόδων ύφεσης, αφού οι σχετικοί με την πολιτική κίνδυνοι είναι μέτριοι τα επόμενα χρόνια, αλλά ενδέχεται να αυξηθούν μακροπρόθεσμα, τη στιγμή που οι διαρθρωτικές οικονομικές αδυναμίες και οι δημογραφικές προκλήσεις, περιορίζουν την μακροπρόθεσμη τάση ανάπτυξης και τα επίπεδα πλούτου.
Παράλληλα, ενώ είχαμε σημαντική μείωση στο 9,4% της ανεργίας το 2024, αυτή παραμένει πολύ πάνω από τον μέσο όρο της ΕΕ, με τα νοικοκυριά να εξακολουθούν να υποφέρουν από χαμηλούς μισθούς, περίπου 20% χαμηλότερους από ότι πριν από 15 χρόνια, αλλά και από χαμηλό διαθέσιμο εισόδημα, με τον οίκο να σημειώνει πως αυτοί οι παράγοντες αποτελούν κοινωνική πρόκληση, όπως και η φτώχεια και ο κοινωνικός αποκλεισμός μεταξύ των ευάλωτων ομάδων.
Η ΕΚΤ θα συνεχίσει να μειώνει τα επιτόκια
Ταυτοχρόνως η Scope, βλέποντας πως η ΕΚΤ, έχει ξεκινήσει τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής το 2024, αναμένει πως θα συνεχίσει να μειώνει τα επιτόκια τα επόμενα δύο χρόνια, παρόλο που οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν λόγω της “δύσκολης” αγοράς εργασίας, των υψηλότερων τιμών ενέργειας δεδομένης της χαμηλής προσφοράς φυσικού αερίου στην Ευρώπη και των απειλών για δασμολογικούς περιορισμούς.
Αναφορικά με τον τραπεζικό κλάδο και τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, ο οίκος υποστηρίζει πως τα έσοδα του τομέα προέρχονται κυρίως από καθαρά έσοδα από τόκους, γεγονός που αντανακλά την εστίαση στον δανεισμό και τη χαμηλή διείσδυση στην αγορά μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, αφήνοντας τις τράπεζες πιο εκτεθειμένες στον κύκλο των επιτοκίων σε σχέση με τους διεθνείς ομολόγους τους.
Οι ελληνικές τράπεζες ζουν μια περίοδο αναγέννησης
Συγκεκριμένα, ο δανεισμός απευθύνεται σε επιχειρήσεις, με αρκετά υψηλή έκθεση στη ναυτιλία και τον τουρισμό, δεδομένων των χαρακτηριστικών του τοπικού τραπεζικού τομέα, μαζί με μια σχετικά μικρή αγορά στεγαστικών δανείων, με τη Scope να αναμένει ότι η μέση ποιότητα των εταιρικών πελατών θα είναι πιο ανθεκτική από ότι στο παρελθόν, έχοντας ήδη αντέξει μια σοβαρή επιδείνωση του λειτουργικού περιβάλλοντος κατά τη δεκαετία 2010-2020.
Τελικά, σύμφωνα με τον οίκο, ο ελληνικός τραπεζικός τομέας ζεί μια περίοδο αναγέννησης, υποστηριζόμενη από την ισχυρή αύξηση δανείων, τα υψηλά περιθώρια τόκων, τους μειούμενους δείκτες κόστους-εσοδών και κόστους κινδύνου, καθώς και την ισχυρή ποιότητα ενεργητικού, με τις τέσσερις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες να συγκαταλέγονται επί του παρόντος μεταξύ των πιο κερδοφόρων στην ΕΕ, εν μέρει χάρη στα υψηλά μερίδια αγοράς τους στην εγχώρια αγορά, προβλέποντας διψήφιους δείκτες ROTE το 2025 και το 2026.
