Αντέχουν οι τράπεζες στα γεωπολιτικά stress tests, αλλά δεν υπάρχει περιθώριο εφησυχασμού, σημειώνει η ΕΚΤ
Τα αποτελέσματα της θεματικής αντίστροφης άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του 2026 για τους γεωπολιτικούς κινδύνους, που καλύπτει 110 τράπεζες της ζώνης του ευρώ, δημοσιοποίησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ένα project που εντάσσεται στο ευρύτερο εποπτικό έργο της ΕΚΤ για τον γεωπολιτικό κίνδυνο, το οποίο αποτελεί εποπτική προτεραιότητα για την περίοδο 2026-28.
Σε γενικές γραμμές, οι τράπεζες της Ευρωζώνης εμφανίζονται ανθεκτικές όσον αφορά τη ρευστότητα και τη φερεγγυότητα έπειτα από τα γεωπολιτικά stress tests στα οποία υποβλήθηκαν, αλλά δεν υπάρχει περιθώριο για εφησυχασμό, όπως διαμηνύει η ΕΚΤ.
Βέβαια, με βάση μία υποτιθέμενη μείωση του CET1 κατά 300 μονάδες βάσης, που ήταν ο “οδηγός” που δόθηκε από την ΕΚΤ, οι περισσότερες τράπεζες διατηρούν δείκτες κεφαλαίων πάνω από το ελάχιστο όριο των κανονιστικών απαιτήσεων, ενώ τα σχέδια δράσης που προτείνουν οδηγούν σε σημαντικό αντιστάθμισμα των αρνητικών επιπτώσεων.
Την ίδια στιγμή, η ΕΚΤ διαπίστωσε ορισμένες αδυναμίες στα πλαίσια των stress test που σχεδίασαν οι τράπεζες, καθώς σημειώνεται πως τα γεωπολιτικά stress tests δεν ήταν μία άσκηση pass ή fail, αλλά μία διαδικασία για την ενίσχυση της ευαισθητοποίησης και της ετοιμότητας.
Πάντως, οι στρατιωτικές συγκρούσεις, οι εμπορικοί πόλεμοι και οι διαταραχές στην αλυσίδα προσφοράς καθώς και οι κυβερνοεπιθέσεις θεωρηθήκαν τα πιο μεγάλα γεωπολιτικά γεγονότα και η κάθε τράπεζα θα λάβει από τον SSM ειδική αξιολόγηση της επίδοσής της στο stress test, συμπεριλαμβανομένων βασικών παρατηρήσεων, ενώ θα ακολουθήσουν κατ’ ιδίαν συναντήσεις με τις διοικήσεις ώστε να συζητηθούν οι πιθανές περιοχές βελτίωσης.
Συγκεκριμένα απαιτούσε η άσκηση από τις τράπεζες να διεξάγουν μια αντίστροφη άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων – reverse stress test, ζητώντας τους να εντοπίσουν εύλογα γεωπολιτικά σενάρια που θα ήταν αρκετά σοβαρά ώστε να επηρεάσουν ουσιαστικά τις κεφαλαιακές τους θέσεις, Οι τράπεζες ήταν γενικά σε θέση να παράγουν οικονομικά ουσιαστικά σενάρια ακραίων καταστάσεων που αντανακλούν τις ατομικές τους ευπάθειες.
Παράλληλα, τομείς όπου χρειάζονται περαιτέρω βελτιώσεις, ανέδειξε η άσκηση, όπου περιλαμβάνονται η λεπτομέρεια και η ευαισθησία των αξιολογήσεων κινδύνου, η συνέπεια μεταξύ των αφηγήσεων των σεναρίων και η μετάφρασή τους σε επιπτώσεις στη φερεγγυότητα και τη ρευστότητα, τον ρεαλισμό των δράσεων μετριασμού, ιδίως σε καταστάσεις συστημικής κρίσης που προκαλούνται από τις αυξημένες γεωπολιτικές συνθήκες.
Επίσης τομείς όπου χρειάζονται περαιτέρω βελτιώσεις, ανέδειξε η άσκηση που περιλαμβάνουν την λεπτομέρεια και την ευαισθησία των αξιολογήσεων κινδύνου, τη συνέπεια μεταξύ των αφηγήσεων των σεναρίων και τη μετάφρασή τους σε επιπτώσεις στη φερεγγυότητα και τη ρευστότητα, τον ρεαλισμό των δράσεων μετριασμού, ιδίως σε καταστάσεις συστημικής κρίσης που προκαλούνται από τις αυξημένες γεωπολιτικές συνθήκες,
Ταυτοχρόνως, δόθηκε στις τράπεζες ο στόχος της μείωσης του κεφαλαιακού δείκτη CET1 κατά 300 μονάδες βάσης και τους ζητήθηκε να σχεδιάσουν σενάρια με μια αφήγηση γεωπολιτικού κινδύνου που θα οδηγούσαν σε ένα τέτοιο αποτέλεσμα και αυτή η προσέγγιση διαφέρει θεμελιωδώς από τις παραδοσιακές ασκήσεις stress tests.
Ασκήσεις όπου όλες οι τράπεζες αντιμετωπίζουν το ίδιο σενάριο, ενώ η έμφαση δίνεται στη μέτρηση του ποσοτικού αντίκτυπου στο κεφάλαιο και σε αυτήν την αντίστροφη άσκηση, αντίθετα, η έμφαση δίνεται στην ικανότητα των τραπεζών να αναλύουν ευρύτερα πώς οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα.
