Το ισχυρότερο τρίμηνο στην ιστορία της, με καθαρά κέρδη €223 εκατ., κατέγραψε η Alpha Bank
Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Στη διατήρηση της δυναμικής της Alpha Bank και το 2025, καταγράφοντας το ισχυρότερο τρίμηνο από απόψεως κερδοφορίας στην ιστορία της, με καθαρά κέρδη ύψους €223 εκατ., επίδοση που μεταφράζεται σε απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τάξης του 15,4%, εστίασε ο CEO της τράπεζας, Βασίλης Ψάλτης, με την ευκαιρία της δημοσιοποίησης των οικονομικών μεγεθών.
Συγκεκριμένα, τα προσαρμοσμένα κέρδη μετά από φόρους της Alpha Bank, διαμορφώθηκαν το α’ τρίμηνο στα €239,3 εκατ., σημειώνοντας αύξηση 22% σε σχέση με το δ’ τρίμηνο του περασμένου έτους και 8% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2024, 26% του ετήσιου στόχου, όπως ανακοίνωσε η τράπεζα.
Παράλληλα, η τράπεζα καταγράφει Δείκτη Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (RoTBV) στο 15,4%, αύξηση +16% ετησίως στα έσοδα από προμήθειες σε επαναλαμβανόμενη βάση, ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια – Δείκτης FL CET1 Ratio στο 16,3% απορροφώντας την επίπτωση της πλήρης εφαρμογής της Βασιλείας IV.
Ταυτοχρόνως, ανακοίνωσε, αύξηση στόχων για το 2027 σε συνέχεια των πρόσφατων εξαγορών, με την τράπεζα να σημειώνει πως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα ξεπεράσουν τα €0,45, αύξηση 7% από την προηγούμενη πρόβλεψη (€0,42), ενώ η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROTE) θα ενισχυθεί κατά 1 ποσοστιαία μονάδα, σε 13%.
Ειδικότερα, ο Δείκτης Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων με βάση τα Προσαρμοσμένα Κέρδη μετά από Φόρους διαμορφώθηκε σε 15,4% το α’ τρίμηνο 2025, τα Προσαρμοσμένα Κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,09, ενώ ο Δείκτης FL CET1 ανηλθε σε 16,3%, σύμφωνα με την τράπεζα.
Στην Ελλάδα, η καθαρή πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε σε €0,6 δισ. το α’ τρίμηνο, ενώ οι νέες εκταμιεύσεις ανήλθαν σε €2,5 δισ. (+32% σε ετήσια βάση), κυρίως προς Επιχειρήσεις. Το χαρτοφυλάκιο Εξυπηρετούμενων Δανείων του Ομίλου, εξαιρουμένων των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, ανήλθε σε €33,7 δισ., ενισχυμένο κατά 1% σε τριμηνιαία βάση και 13% σε ετήσια βάση. Η επίδοση του α’ τριμήνου καθώς και οι επερχόμενες προγραμματισμένες εκταμιεύσεις επιβεβαιώνουν τις προοπτικές για το 2025.
Όσον αφορά τα κεφάλαια πελατών, αυτά ενισχύθηκαν κατά 8,1% σε ετήσια βάση, συνεπεία της αύξησης των υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUMs) κατά 12,1%, ενώ οι καταθέσεις ενισχύθηκαν κατά 6,6% σε ετήσια βάση. Οι προθεσμιακές καταθέσεις ως ποσοστό των εγχώριων καταθέσεων της Τράπεζας ανήλθαν σε 26%, με την αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων ως ποσοστό της αύξησης των επιτοκίων της αγοράς (beta) να αυξάνεται σε 24%.
Το α’ τρίμηνο, οι καταθέσεις του Ομίλου μειώθηκαν κατά €0,7 δισ. σε τριμηνιαία βάση και διαμορφώθηκαν σε €50,4 δισ., σε αντιστοιχία με την εξέλιξη των υπολοίπων καταθέσεων του τραπεζικού συστήματος, ενώ τα AUMs ενισχύθηκαν κατά €0,8 δισ.
Αναφορικά με τον Δείκτη Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων του Ομίλου, αυτός παρέμεινε αμετάβλητος σε 3,8%, αντανακλώντας την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου. Το κόστος πιστωτικού Κινδύνου διαμορφώθηκε σε 53 μ.β. το α’ τρίμηνο 2025.
Ο Δείκτης FL CET1 ανήλθε σε 16,3% λαμβάνοντας υπόψη την πρόβλεψη για διανομή μερίσματος ύψους €111 εκατ. ως αποτέλεσμα της θετικής συνεισφοράς κατά 71 μ.β. από την οργανική κερδοφορία του τριμήνου, συμπεριλαμβανομένης της επίπτωσης από την αύξηση στα RWAs που προέκυψε από την πιστωτική επέκταση, καθώς και της αρνητικής επίπτωσης κατά 27 μ.β. από την εφαρμογή του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων ΙΙΙ (CRR ΙΙΙ).
Λαμβανομένης υπόψη της θετικής επίπτωσης στα Σταθμισμένα για τον Κίνδυνο Στοιχεία του Ενεργητικού (RWAs), ο Δείκτης FL CET1, διαμορφώθηκε σε 16,9%3 και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανήλθε σε 22,7%, ενώ η Ενσώματη Καθαρή Αξία της Τράπεζας ανήλθε σε €7,2 δισ., αυξημένη κατά 9,1% σε ετήσια βάση, ή 11% μη λαμβάνοντας υπόψη την καταβολή μερισμάτων.
Αναφερόμενος στα πολύ θετικά οικονομικά μεγέθη, ο CEO της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης, δήλωσε: «Αυτό το ισχυρό αποτέλεσμα, μας τοποθετεί σε σταθερή τροχιά επίτευξης των στόχων, επιβεβαιώνοντας έτσι την συνεπή και στοχευμένη υλοποίηση του στρατηγικού μας πλάνου.
Τα αποτελέσματα αυτά εδράζονται στις ισχυρές πηγές εσόδων της Τράπεζας. Αναμένουμε πως το καθαρό έσοδο από τόκους θα παραμείνει σταθερό το 2025, τα επιτόκια βάσης θα μειωθούν κατά το ήμισυ, από το 4 στο 2%, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ισχυρή δομή του ισολογισμού μας και την χαμηλή ευαισθησία μας στις επιτοκιακές μεταβολές. Ως αποτέλεσμα, τα κέρδη μας θα παραμείνουν σε σταθερά ανοδική πορεία.
Το πρώτο τρίμηνο του 2025, υπήρξε σημαντική αβεβαιότητα στο γεωπολιτικό πεδίο, που είχε ως αποτέλεσμα αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές και αβεβαιότητα στο επιχειρηματικό περιβάλλον. Ωστόσο, ο άμεσος αντίκτυπος στην ελληνική οικονομία αναμένεται να είναι εξαιρετικά περιορισμένος. Αυτό εξηγεί την ισχυρή αναπτυξιακή τροχιά της Alpha Bank.
Το δανειακό μας χαρτοφυλάκιο μεγεθύνθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση, ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια των πελατών μας αυξήθηκαν κατά 8%, επιτρέποντας περαιτέρω ουσιαστική αύξηση των προμηθειών της τάξης του 12% σε ετήσια βάση.
Η κεφαλαιακή μας θέση είναι εξίσου ισχυρή, με οργανική δημιουργία κεφαλαίων 71 μονάδων βάσης, με αποτέλεσμα ο δείκτης CET1 να διαμορφώνεται στο 16,3% για το α’ τρίμηνο. Επιπλέον, αυξήσαμε την πρόβλεψή μας για διανομή μερίσματος στο 50% των κερδών του 2025, ήτοι €111 εκατ. για το τρίμηνο αυτό, αποδεικνύοντας έτσι τη δέσμευσή μας για υψηλές αποδόσεις στους μετόχους μας.
Ο ρυθμός δημιουργίας κεφαλαίων και η ισχυρή κεφαλαιακή μας θέση σημαίνουν ότι μπορούμε άνετα να υποστηρίξουμε τη μεγέθυνση του δανειακού μας χαρτοφυλακίου αλλά και πιο γενναιόδωρες διανομές, διατηρώντας παράλληλα στρατηγική ευελιξία για την ενίσχυση της αξίας για τους μετόχους μας.
Σε συνέχεια των συναλλαγών με τη FlexFin και την Astro Bank νωρίτερα μέσα στο έτος, προχωρήσαμε στην τρίτη εξαγορά μέσα σε τέσσερις μόλις μήνες. Είμαστε ενθουσιασμένοι για την εξαγορά της AXIA Ventures, μία στρατηγική κίνηση που αποσκοπεί στην δημιουργία της μεγαλύτερης πλατφόρμας επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγορών στην Ελλάδα και την Κύπρο.
Αυτή η συνεργασία θα τριπλασιάσει τα έσοδά μας από τις υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής και αξιογράφων από 10-15 εκατ. ευρώ ετησίως, σε περισσότερα από 45 εκατ. ευρώ ετησίως, και αναμένεται να έχει θετική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή, με απόδοση επένδυσης άνω του 20%.
Η αξία που δημιουργείται από τις στοχευμένες αυτές εξαγορές, μας επιτρέπει να ανεβάσουμε τον πήχη των μεσοπρόθεσμων επιδόσεών μας. Μέχρι το 2027, αναμένουμε πλέον ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα ξεπεράσουν τα €0,45, αύξηση 7% σε σχέση με τις προηγούμενες προβλέψεις μας, και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων θα ενισχυθεί κατά 1 ποσοστιαία μονάδα, σε 13%.
Τα διαρθρωτικά μας πλεονεκτήματα, δηλαδή τα ανθεκτικά καθαρά έσοδα από τόκους, ο αυξανόμενος όγκος δανείων και η επέκταση των εσόδων από προμήθειες, επιτρέπουν τη διαρκή αύξηση κερδών κατά 11% ετησίως, και πέραν του 2025.
Στην Alpha Bank, οι προτεραιότητές μας παραμένουν σαφείς: επέκταση και κερδοφορία του δανειακού μας χαρτοφυλακίου, εξασφάλιση γενναιόδωρων διανομών στους μετόχους και αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου για την υλοποίηση της στρατηγικής μας. Είμαστε πεπεισμένοι ότι θα συνεχίσουμε να υλοποιούμε αυτές τις προτεραιότητες και να μεγιστοποιούμε την αξία για τους μετόχους μας».
