Στα έργα του Ελληνικού και στις οικιστικές αναπτύξεις θα διατεθεί το ομόλογο της Lamda Development
Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Στην τελική ευθεία το Κοινό Ομολογιακό Δάνειο, έως 500 εκατ. ευρώ, διάρκειας επτά ετών, που θα διατεθεί μέσω Δημόσιας Προσφοράς από 12 έως 14 Νοεμβρίου 2025, που θα διατεθούν κατά κύριο λόγο έως το 2030, για τα έργα εντός του Μητροπολιτικού Πόλου του Ελληνικού, με έμφαση κυρίως τις οικιστικές αναπτύξεις, της Lamda Development, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Οδυσσέα Αθανασίου.
Συγκεκριμένα, τα συνολικά καθαρά αντληθησόμενα κεφάλαια, ύψους έως 485 εκατ. που θα προκύψουν από την έκδοση, σε περίπτωση πλήρους κάλυψης και αφαιρουμένων των δαπανών έκδοσης ύψους περίπου έως 15 εκατ. , συμπεριλαμβανομένου Φ.Π.Α., θα χρησιμοποιηθούν από την εταιρεία ως εξής: Η εκδότρια θα μεταφέρει το καθαρό ποσό των αντληθησομένων κεφαλαίων μέσω ομολογιακού δανείου επταετούς διάρκειας στην κατά 100% θυγατρική της Ελληνικό Μ.Α.Ε.
Παράλληλα, η πρόωρη αποπληρωμή του ενδοομιλικού δανείου επιτρέπεται μόνο στην περίπτωση πρόωρης αποπληρωμής του ΚΟΔ, ενώ το επιτόκιο θα καθοριστεί βάσει της αρχής των ίσων αποστάσεων στο πλαίσιο κανόνων ενδοομιλικών συναλλαγών, με το σύνολο των καθαρών αντληθησομένων κεφαλαίων να διατεθεί σε επενδύσεις της Ελληνικό Μ.Α.Ε. που αφορούν την ανάπτυξη οικιστικών ακινήτων, επιμέρους τμήματα των οποίων ενδέχεται να έχουν εμπορική χρήση, έως το 2030, ήτοι, στη χρηματοδότηση του κόστους ανάπτυξης.
Ενδεικτικά και όχι περιοριστικά, οι οικιστικές αναπτύξεις συμπεριλαμβάνουν τα Cove Residencies, Park Rise, Pavillion Terraces, Sunset Groves, Atrium & Trinity Gardens, Promenade Heights και Mainstream Apartments: Κεφάλαια τα οποία δεν χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση του κόστους ανάπτυξης των παραπάνω ενδεικτικών οικιστικών αναπτύξεων, θα δύναται να χρησιμοποιηθούν, εντός του έργου σύμφωνα με τους εκάστοτε επιχειρηματικούς σχεδιασμούς του ομίλου.
Αναφορικά με τις φετινές προοπτικές, η εταιρεία εκτιμά ότι η θετική πορεία των εσόδων θα συνεχιστεί, καθώς από την έναρξη του έργου έως τα τέλη Ιουνίου του 2025 η Ελληνικό Μ.Α.Ε. είχε υπογράψει οριστικά συμβόλαια πώλησης οικοπέδων και οικιστικών ακινήτων, συμβάσεις συμμετοχής των πελατών στο αναλογούν κόστος υποδομών, καθώς και συμβάσεις διαχείρισης και επίβλεψης κατασκευαστικών έργων επί πωληθέντων οικοπέδων συνολικού τιμήματος ποσού 2,1 δισ. ευρώ, από τα οποία η αναγνώριση εσόδων για το πρώτο εξάμηνο 2025 ανήλθε σε 230 εκατ. ευρώ.
Βέβαια, ως έσοδο στις επόμενες περιόδους, αναμένεται να αναγνωριστεί, το εναπομένον ποσό 1,1 δισ. ευρώ, είτε σε βάθος χρόνου, ενδεικτικά βάσει της προόδου των κατασκευαστικών εργασιών, είτε σε μια βάσει της εκπλήρωσης συγκεκριμένων συμβατικών υποχρεώσεων, σχετικές με τη μεταβίβαση του ελέγχου πωληθέντων οικοπέδων στους αγοραστές.
Όσον αφορά την αξιοποίηση του ακινήτου στο Ελληνικό στο τέλος του πρώτου εξαμήνου είχαν αναληφθεί και δεν είχαν ακόμη εκτελεστεί κεφαλαιουχικές δεσμεύσεις, εκτός ισολογισμού, για υπηρεσίες αρχιτεκτονικών μελετών, project management, καθώς και εργολαβιών κατασκευής ύψους 494,6 εκατ. ευρώ, με τις συνολικές ταμειακές εισπράξεις από πωλήσεις/μισθώσεις ακινήτων από την έναρξη του έργου έως την 25.08.2025 να ξεπερνούν τα 1,4 δισ. ευρώ και τις εισπράξεις το Α’ εξάμηνο 2025 να ανέρχονται σε 245 εκατ. ευρώ, ενώ έως το τέλος του 2025, το νούμερο αυτό θα ανέλθει σε 1,6 δισ. ευρώ.
Ωστόσο, τα διαθέσιμα προς πώληση διαμερίσματα στη γειτονιά Little Athens, συνεχίζουν να καταγράφουν σημαντική ζήτηση, καθώς μέχρι και την 25.08.2025 από τα 559 διαμερίσματα που είχαν διατεθεί προς πώληση, οι πωλήσεις και οι κρατήσεις συνολικά από ενδιαφερόμενους αγοραστές ανέρχονταν σε 522 διαμερίσματα ή 93% και έως το τέλος του 2025 σχεδιάζεται η προώθηση επιπλέον 100-120 κατοικιών στη γειτονιά Little Athens, ενώ θα ακολουθήσουν άλλες 300-350 κατοικίες ξεκινώντας το πρώτο τρίμηνο του 2026, ολοκληρώνοντας έτσι την πρώτη φάση του έργου, με τα έσοδα από οικιστικές αναπτύξεις κατά το Α’ εξάμηνο 2025, να φτάνουν τα 150 εκατ. ευρώ, αυξημένα 80% έναντι της αντίστοιχης περιόδου το 2024, δείχνοντας έτσι την σημαντική πλέον συνεισφορά των οικιστικών αναπτύξεων.
Στο μεταξύ συνεχίζει να είναι ικανοποιητική η πρόοδος των εργασιών στα έργα υποδομών, ενώ σύμφωνα με τα χρονοδιαγράμματα προχωρούν οι εργασίες των οικιστικών αναπτύξεων στο Little Athens, όπως επίσης και στα έργα που έχει αναλάβει να υλοποιήσει η κατασκευαστική μονάδα της εταιρείας (Construction Business Unit), ενώ και τα υπόλοιπα έργα στον Μητροπολιτικό Πόλο, συμπεριλαμβανομένων του Riviera Galleria και του Sports Complex, προχωρούν σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, με τα πρώτα αθλητικά γήπεδα να αναμένεται να παραδοθούν στους αθλητές μέχρι το τέλος του 2025.
Υπενθυμίζεται πως η εταιρεία αποδέχθηκε τον Αύγουστο, δεσμευτική προσφορά από τον Όμιλο ION, εταιρεία τεχνολογίας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, για την απόκτηση γης προς ανάπτυξη ενός Διεθνούς Κέντρου Έρευνας & Καινοτομίας εντός του Ακινήτου του Ελληνικού, όπου θα συστεγαστούν περίπου 2.000 επαγγελματίες από 44 χώρες, με το συνολικό τίμημα της συναλλαγής που θα εισπράξει ο όμιλος να φτάνει τα 450 εκατ. ευρώ.
Το συνολικό μέγεθος της επένδυσης του ομίλου ΙΟΝ που σχετίζεται με το Κέντρο Έρευνας & Καινοτομίας εκτιμάται ότι θα υπερβεί το 1,5 δισ. ευρώ κατά τη διάρκεια της ανάπτυξής του, η οποία προβλέπεται να ολοκληρωθεί έως το 2030, με τον Όμιλο να αποκτά ίδιες μετοχές που αντιπροσωπεύουν ποσοστό 2% στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, με τη συναλλαγή να τελεί υπό την ολοκλήρωση του νομικού, τεχνικού και χρηματοοικονομικού ελέγχου (due diligence), που αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του 4ου τριμήνου 2025, καθώς και η οριστικοποίηση και υπογραφή των συμβατικών εγγράφων.
Όμως ως είθισται, στο ενημερωτικό, γίνεται εκτενής αναφορά και στους βασικούς κινδύνους για την εκδότρια Lamda Development με έμφαση κυρίως το project του Ελληνικού όπως για παράδειγμα, ότι η ανάπλαση του Ελληνικού αφορά στην αστική ανάπτυξη εκτάσεως περίπου 6,2 εκατ. τ.μ., χωρίς να έχει υπάρξει στο παρελθόν επένδυση παρεμφερούς μεγέθους και βαθμού πολυπλοκότητας στην Ελλάδα, ενώ τυχόν σημαντικές καθυστερήσεις στο χρονοδιάγραμμα ανάπτυξης των επενδύσεων στα επιμέρους ακίνητα, ενδέχεται να ενεργοποιήσουν ποινικές ρήτρες ιδίως κατά της εταιρείας και των εταιρειών Ελληνικό Μ.Α.Ε., Lamda Riviera και Lamda Vouliagmenis, λόγω της μη προσήκουσας εκπλήρωσης των υποχρεώσεών τους κ.ο.κ..
