Μεγάλο το επενδυτικό ενδιαφέρον, για την αύξηση κεφαλαίου με δημόσια προσφορά του ΑΔΜΗΕ
Την εξουσιοδότηση να προχωρήσει στην αύξηση κεφαλαίου έως 530 εκατ. ευρώ, μέσω έκδοσης έως 250 εκατ. νέων μετοχών, με δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό, αναμένεται να λάβει με την έγκριση του μοναδικού θέματος της ημερήσιας διάταξης από τους μετόχους, το διοικητικό συμβούλιο του ΑΔΜΗΕ, με τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο Μάνο Μανουσάκη(φωτό).
Πρόκειται για ένα ακόμη ορόσημο στην υλοποίηση της μεγαλύτερης χρηματοδοτικής κίνησης που έχει πραγματοποιήσει ο όμιλος τα τελευταία χρόνια, καθώς με τη σημερινή έκτακτη γενική συνέλευση της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, ανοίγει ο δρόμος για αυτή την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 530 εκατ. ευρώ και κατ’ επέκταση, για την εισροή νέων κεφαλαίων στον ΑΔΜΗΕ συνολικού ύψους 1 δισ. ευρώ.
Ανταποκρίθηκαν μεγάλα θεσμικά κεφάλαια υποδομών και hedge funds
Βέβαια, το τελευταίο θεσμικό βήμα πριν από το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, θεωρείται ουσιαστικά η συνέλευση που σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις τοποθετείται για την επόμενη εβδομάδα πιθανότατα στις 16 Ιουνίου, με διάρκεια έως τις 18 Ιουνίου, ενώ το στοιχείο που ξεχωρίζει στη διαδικασία είναι το εύρος του ενδιαφέροντος που έχει ήδη εκδηλωθεί από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα.
Συγκεκριμένα και σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, ανταποκρίθηκαν τόσο μεγάλα θεσμικά κεφάλαια υποδομών όσο και hedge funds, στις παρουσιάσεις που πραγματοποίησαν το τελευταίο διάστημα ο κ. Μανουσάκης και ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών Γιάννης Καράμπελας.
Ισορροπημένη μετοχική σύνθεση μετά την ολοκλήρωση της αύξησης
Την ίδια στιγμή, επιδιώκεται από τη διοίκηση, μια ισορροπημένη μετοχική σύνθεση μετά την ολοκλήρωση της αύξησης, καθώς από τη μία πλευρά βρίσκονται τα μακροπρόθεσμα infrastructure funds, που επενδύουν σε διαχειριστές δικτύων και ενεργειακές υποδομές με ορίζοντα δεκαετίας ή και μεγαλύτερο, προσφέροντας σταθερότητα και στήριξη στο επενδυτικό πρόγραμμα.
Φυσικά από την άλλη πλευρά, τα hedge funds τα οποία μπορούν να ενισχύσουν τη συναλλακτική δραστηριότητα και τη ρευστότητα της μετοχής, χαρακτηριστικά που θεωρούνται ιδιαίτερα σημαντικά για την επόμενη ημέρα της εισηγμένης, ενώ σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες τα 250 εκατ. ευρώ που καλείται να αντλήσει η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών από το επενδυτικό κοινό, φαίνεται να έχουν ήδη καλυφθεί σε επίπεδο ανεπίσημων δεσμεύσεων και εκδηλώσεων ενδιαφέροντος.
Οι επενδυτικοί οίκοι όπως η Morgan Stanley και η Goldman Sachs
Ως κύριος συντονιστής, συμμετέχει στη διαδικασία και ως ανάδοχος η Eurobank, μαζί με την Εθνική Τράπεζα, την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς, ενώ τη διεθνή διάσταση της συναλλαγής υποστηρίζουν επενδυτικοί οίκοι όπως η Morgan Stanley και η Goldman Sachs, με την επιτυχία της αύξησης της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών να θεωρείται κομβικής σημασίας, καθώς αποτελεί μέρος του συνολικού σχεδίου χρηματοδότησης της αύξησης κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ ύψους 1 δισ. ευρώ.
Μάλιστα, περίπου 530 εκατ. ευρώ από το ποσό αυτό, αντιστοιχούν στη συμμετοχή του ελληνικού Δημοσίου, μέσω της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών και της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ, ενώ περίπου 240 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν στη συμμετοχή της State Grid, ενώ τα υπόλοιπα κεφάλαια θα προέλθουν από την αγορά μέσω της αύξησης της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών.
Εκτιμήσεις συγκλίνουν σε τιμή μεταξύ 3,75 και 3,90 ευρώ ανά μετοχή
Ωστόσο, την τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών, αφορά ένα από τα βασικά ερωτήματα, παρότι η απόφαση θα ληφθεί μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών, οι περισσότερες εκτιμήσεις της αγοράς συγκλίνουν σε μια τιμή μεταξύ 3,75 και 3,90 ευρώ ανά μετοχή.
Αλλά το εύρος αυτό συνεπάγεται σχετικά περιορισμένο discount σε σχέση με την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή, γεγονός που αποδίδεται ακριβώς στη μεγάλη ζήτηση που καταγράφεται από ξένους θεσμικούς επενδυτές, με τη μετοχή να έχει ήδη προεξοφλήσει σε σημαντικό βαθμό τις θετικές προσδοκίες, καταγράφοντας ισχυρή άνοδο το τελευταίο διάστημα, αφού η αγορά αξιολογεί θετικά τόσο το επενδυτικό πρόγραμμα όσο και τη βελτίωση των προοπτικών ανάπτυξης του Διαχειριστή.
