Αναμένοντας υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους και ROTE, αναβάθμισε τις προβλέψεις η Τράπεζα Κύπρου
Του Γιάννη Χαλκιαδάκη. Στην αναβάθμιση των προβλέψεων της Τράπεζας Κύπρου για το 2026, εστίασε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, Πανίκος Νικολάου, κατά την ενημέρωση των αναλυτών με αφορμή τα αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου, αναμένοντας υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους, ROTE προς το άνω άκρο των στόχων και συνολικό payout, που δύναται να φτάσει έως και το 100% την περίοδο 2027-28.
Συνεχίζοντας, ο κ. Νικολάου είπε ότι οι bolt – on εξαγορές παραμένουν βασικός άξονας της στρατηγικής της τράπεζας, με έμφαση στην ενίσχυση των μη επιτοκιακών εσόδων, λέγοντας πως συνεχίζει να εξετάζει νέες ευκαιρίες, ξεκαθαρίζοντας ωστόσο ότι η ισχυρή κεφαλαιακή θέση του ομίλου, δεν συνεπάγεται ότι θα προχωρήσει σε οποιαδήποτε συναλλαγή.
Ανοικτό το ενδεχόμενο υλοποίησης κινήσεων εκτός Κύπρου
Ωστόσο επανέλαβε πως κάθε πιθανή εξαγορά θα πρέπει να πληροί τόσο στρατηγικά όσο και χρηματοοικονομικά κριτήρια, με την κεφαλαιακή ευχέρεια της τράπεζας να παρέχει την απαιτούμενη ευελιξία για την αξιοποίηση ευκαιριών, όταν αυτές προκύψουν, ενώ άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο υλοποίησης κινήσεων εκτός Μεγαλονήσου, διευκρινίζοντας ότι δεν αποτελούν προϋπόθεση οι πιθανές κινήσεις να συνδέονται με κυπριακό πιστωτικό κίνδυνο.
Υπενθυμίζεται πως η τράπεζα είχε ενημερώσει για το guidance της περιόδου 2026-2028 κατά την εκδήλωση ενημέρωσης επενδυτών τον περασμένο Μάρτιο, ενώ όπως είχε επισημάνει, αναμένει την επίτευξη Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα mid-teens, η οποία αντιστοιχεί σε ROTE άνω του 20% υπολογισμένη σε δείκτη CET1 ύψους 15%.
Αναβαθμίζονται οι προοπτικές καθαρών εσόδων από τόκους
Αναφορικά με τη κερδοφορία, αυτή αναμένεται να υποστηρίξει οργανική δημιουργία κεφαλαίου μεταξύ 350 με 400 μ.β. ετησίως για την περίοδο 2026-2028, ενώ υπολογίζοντας την ισχυρή απόδοση για το α΄εξάμηνο 2026, καθώς και τις προβλέψεις για υψηλότερα επιτόκια, η τράπεζα υπολογίζει να πετύχει Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) προς το υψηλότερο άκρο του εύρους των επιπέδων mid-teens για το 2026.
Όσον αφορά τα καθαρά έσοδα από τόκους, οι προοπτικές αναβαθμίζονται, αφού το 2026 αναμένεται να ανέλθουν σε περίπου €750 εκατ. αντανακλώντας ένα ταχύτερο ρυθμό, καθώς και υψηλότερες αυξήσεις επιτοκίων, αλλά και την ισχυρή αύξηση δανείων και καταθέσεων που παρατηρήθηκε κατά το α’ εξάμηνο 2026.
Για φέτος στοχεύει σε συνήθη διανομή ύψους 70%
Την ίδια στιγμή, αναμένεται να επιτευχθεί ο στόχος για αύξηση των δανείων πάνω από 5% το 2026, υποστηριζόμενο από την εγχώρια ζήτηση και από την συνετή επέκταση του χαρτοφυλακίου δανείων στον τομέα διεθνών εργασιών.
Αναφορικά με το μέρισμα, για φέτος η τράπεζα στοχεύει σε συνήθη διανομή ύψους 70%, στο ανώτατο όριο της πολιτικής διανομής, καθώς και σε πρόσθετο μέρισμα ύψους μέχρι 20%, με τη συνολική διανομή (payout ratio) να ανέρχεται μέχρι 90% της προσαρμοσμένης κερδοφορίας πριν των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων.
Τα πρόσθετα μερίσματα, θα εξετάζονται ετησίως από το ΔΣ
Πλέον, το Συγκρότημα για τα έτη 2027 και 2028, έχει θέσει ως στόχο συνήθη διανομή ποσοστό ύψους 70% (payout ratio) και πρόσθετο μέρισμα ύψους μέχρι 30%, ανεβάζοντας τη συνολική διανομή σε ποσοστό μέχρι 100% ετησίως της προσαρμοσμένης κερδοφορίας πριν των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων του Συγκροτήματος.
Τέλος, τα πρόσθετα μερίσματα, όπως αναφέρονται στις οικονομικές καταστάσεις, θα εξετάζονται ετησίως από το Διοικητικό Συμβούλιο με τα οικονομικά αποτελέσματα του έτους και υπόκεινται στις συνθήκες της αγοράς, όπως επίσης και στα αποτελέσματα της τρέχουσας στρατηγικής σχεδιασμού κεφαλαίου και ρευστότητας του Συγκροτήματος κατά τη δεδομένη χρονική στιγμή.
Μάλιστα, οι διανομές αναμένεται να είναι κυρίως σε μετρητά, συμπεριλαμβανομένων ενδιάμεσων μερισμάτων, ενώ η επαναγορά ιδίων μετοχών μπορεί να εξεταστεί όταν κρίνεται σκόπιμο.
