Στα μεγαλύτερα επενδυτικά stories, που βρίσκονται στην Ευρώπη, εστιάζει πλέον η JP Morgan
Δυναμικά επιστρέφουν στο στόχαστρο των επενδυτών οι ευρωπαϊκές μετοχές, όπως σημειώνει η JP Morgan και αυτό συμβαίνει επειδή οι επενδυτές αναζητούν εναλλακτικές λύσεις έναντι της ακριβής, συγκεντρωμένης έκθεσης σε μετοχές άλλων περιοχών και αναζητούν διαφορετικούς παράγοντες απόδοσης,
Συγκεκριμένα, σε εξέλιξη βρίσκεται μια διαρθρωτική στροφή προς τις ευρωπαϊκές μετοχές, όπως εκτιμά η αμερικανική τράπεζα, καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν την έκθεσή τους από τους συγκεντρωμένους, τεχνολογικά κυρίαρχους, αμερικανικούς και παγκόσμιους δείκτες αναφοράς.
Όμως υπάρχει αβεβαιότητα σχετικά με τον αντίκτυπο της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, με τους κινδύνους να παραμένουν, εξ ου και η ελκυστική αποτίμηση, τις εμπορικές πιέσεις και την αστάθεια των συναλλαγματικών ισοτιμιών, που πρέπει να παρακολουθούνται.
Την ίδια στιγμή, οι προηγούμενες οικονομικές αντιξοότητες της Ευρώπης γίνονται ούριοι άνεμοι κατά την αμερικάνικη τράπεζα, καθώς μετά από χρόνια λιτότητας και υπερβολικής ρύθμισης, οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις αρχίζουν να χαλαρώνουν τα πορτοφόλια και να ενισχύουν τις δαπάνες, ενώ παράλληλα κινούνται ολοένα και περισσότερο προς μια κανονιστική στάση υπέρ της ανάπτυξης.
Φυσικά, το αποτέλεσμα είναι μια βελτίωση των προοπτικών για την οικονομία και μια αναβάθμιση των προσδοκιών για τα εταιρικά κέρδη, με το δημοσιονομικό σκηνικό να έχει μεταμορφωθεί, καθώς η Ευρώπη εισέρχεται σε μια περίοδο βιώσιμης δημοσιονομικής επέκτασης που θα στηρίξει την εγχώρια ζήτηση.
Μάλιστα, τους τελευταίους 18 μήνες έχουν παρατηρηθεί εκτεταμένες πρωτοβουλίες ανάκαμψης και έχουν αποκαλυφθεί τα πολυαναμενόμενα πακέτα δημοσιονομικών κινήτρων της Γερμανίας, που αναμένεται να φτάσουν περίπου το 12% του ΑΕΠ, καθώς και ευρύτερα πακέτα επανεξοπλισμού και υποδομών.
Βέβαια, το κανονιστικό περιβάλλον έχει επίσης αλλάξει, με τους δημοσιονομικούς κανόνες της Ευρώπης να έχουν ανατραπεί και σύμφωνα με τη JP Morgan, η ανταγωνιστικότητα βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο των κανονισμών, καθοδηγούμενη από το σχέδιο Draghi που σηματοδότησε μια αλλαγή προς πιο ρεαλιστικές, ευέλικτες και προσανατολισμένες στην ανάπτυξη πολιτικές.
Ειδικότερα, στην αγορά τηλεπικοινωνιών στις σκανδιναβικές χώρες, μπορούμε για παράδειγμα να το παρατηρήσουμε, όπου η ενοποίηση θα συμβάλει στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, αλλά και στην αυτοκινητοβιομηχανία, όπου ο στόχος της ΕΕ για το 2035 έχει αναθεωρηθεί ώστε να επιτρέπεται έως και το 10% των νέων αυτοκινήτων να χρησιμοποιούν κινητήρες εσωτερικής καύσης μετά το 2035.
Τέλος, στην αύξηση των εταιρικών κερδών, θα βοηθήσει αυτό το σχήμα, διευκρινίζει η αμερικάνικη τράπεζα, με τους αναλυτές της να προβλέπουν αύξηση των συνολικών κερδών στην Ευρώπη κατά 11% το 2026 με ώθηση από τον ενεργειακό τομέα αλλά και τη βελτίωση των προβλέψεων σε μια σειρά από άλλους τομείς, όπως τα κεφαλαιουχικά αγαθά, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, οι ημιαγωγοί και οι τράπεζες, ενώ υπάρχουν πολλαπλοί μεσοπρόθεσμοι ούριοι άνεμοι, που συμβάλλουν στην τόνωση της ανάπτυξης το 2026 και τα επόμενα χρόνια.
